A股需要进一步加强风控管理

2020-03-21 18:38 | 来源:未知

A股需要进一步加强风控管理

A股需要进一步加强风控管理

 

虽然我先期预见了金融危机爆发与美欧股市的牛转熊,并建议坚决减持海外风险投资与下调A股的持仓,但是对于国际市场短期的惨烈程度还是略感意外,因此关于A股的投资有两个重点问题需要交代一下,希望引起投资者的重视。

前期我的判断分析认为,上证指数主要会围绕周轨道线做箱体震荡,但是本周一上证指数跌破了周线的下轨道线,这令A股趋势有些变奏。

A股需要进一步加强风控管理

上证指数周线图

若上证指数不能有效收复2810,则上证指数中期进一步下行的概率会加大,目标会指向月线下轨2520附近,这就需要引起投资者的重视,如果上证指数技术上破位成立,则有必要下调持仓,将原来的50%持仓再下调一些,以减少A股技术性回撤带来的干扰。

当初市场普遍判断,A股市场将会成为国际资本的避险资产之一,在国际资产荒当中,在国际股市退潮过程当中,一部分国际资本会加强对国内A股的资产配置,以规避投资组合风险,这种趋势确实存在,但是并没有市场先前估计的那么强烈,这是因为美欧等市场的惨烈下跌导致一部分境外资本回撤救市,另一方面有一部分国际资本还要看美国的脸色,所以流入国内A股的国际资本在速度上明显减缓,因此对国际资本的流入预期应有所下调。

近期,北向资金撤资的速度又比较快,国内主力与机构也基本处于减仓当中。北向资金周一净流出98.07亿,本月净流出已达近460亿,大手笔减持,而国内主力与机构也始终处于减持过程当中,国内主力与北向的持续减持这显然会给市场带来压力,投资者需要加强对A股资金流向的监控,若国内主力、机构与北向资金依然处于减持阶段,则有必要进一步缩小持仓,以规避全球市场的高风险。

在A股的回落过程当中,不排除出现突然性较大反弹的可能,但是从外围股市的总体趋势而言,中长期依然还有较大的下调空间,所以内盘若不能有效收复周线下轨,还是暂时规避风险为佳。

当前的投资要善于打防御战,如果不能做好积极防御,令资金不断损失,则对后市的收益率增长会有明显影响,由于当前全球已进入到金融危机时期,所以在风控上要以严格为上,理性下调市场预期,从事实出发做好投资判断,需避免情绪上的波动带来的执着。