美联储降息对A股意味着什么?

2019-08-05 18:49 | 来源:未知

美联储降息对A股意味着什么?

8月的第一天便迎来美国降息事件,美联储宣布降息25个基点,将联邦基金利率目标区间下调至2.00%-2.25%,这是美联储时隔10年后的首次降息,表示从2015年开启的货币紧缩政策彻底结束,正式宣告加加减减的烦恼启动。

利率看上去就是不起眼的俩字而已,可它却可以调控经济!无论你是投资理财,还是消费吃瓜,这俩字都与咱们生活息息相关;国家央行每次对利率的调整,都代表经济周期是否具有延续性、都直接影响国家和百姓的收入,所以利率是让你不折不扣看懂经济的重要指标。因为美元是国际通用货币,处于扛把子的地位,那么美联储降息必然会导致国际经济周期出现变化,在探讨这事之前,先来做个最简单的“利率”科普:

当经济下行时,降低利率就等于把钱从笼子里放出来,到处窜、去投资、去消费、去解决就业,去刺激经济、去搞货币战争;当经济上行时,表示市场上的钱太多、经济也太热、通货膨胀也太厉害、如果货币战争也打完了,那此时就要把放出去的钱和赚回来的钱、通过提高利率、加息的方式统统赶进笼子。

基于这些内容,来大致分析下美联储降息释放的信号与影响。

加息会议中鲍威尔称,“美国经济前景维持良好,六月就业增长强劲,数据信号强劲,二季度GDP增长接近预期;降息旨在提振通胀向目标水平发展,可以促使通胀更快回归2%目标水平,上半年经济以健康的步伐增长,薪资在增长,尤其是低薪工作;全球经济增长疲弱,制造业对美国造成了风险,降息是为了在风险中维持有利的经济前景,FOMC将采取适度行动维持经济扩张”。

美联储降息对A股意味着什么?一文读懂加加减减的利率游戏

 

信号:美联储本次降息背景是处于经济的上行周期,显然十年后迎来的首次降息是美国经济复苏后、在经济上行周期的火上浇油行为,同时也是意在全世界,美元要出笼!即便美国还不足以放出足够的美元来支持这个行为,但至少是未来一段时间的趋势。

美联储降息对股市的影响。正常来说利率上升会导致股票价格下降,这是由企业经营成本上升、利润下降,以及资金回到银行、流动性变弱造成的;而反之利率下降则导致股票价格上升,但是股市炒作的是预期和潜在,一旦确定性因素出现,资金立马就跟上,比如6月4日美联储降息预期出现、美股周内暴涨了1000点!而美股昨天下跌其实也就是利好兑现了,筹码们离场,美总统大嚷降息太早了、降息太少了恐怕就是这个原因了。

那为啥A股昨日、今日连续下挫呢?这除了7月30日召开的政治局会议造成的部分板块利空和指数的惯性下跌之外,同样有美联储降息对上证50板块的影响导致筹码获利离场;从降息本质看,美联储降息意味着美元收益率出现下滑或贬值,人民币收益率上升或升值,从而令那些以人民币为兑现的各类资产升值,紧跟其后则是外资加快进入A股的概率将大大增加;但此时也要考虑我们国内央行要不要降息和跟上的问题,一旦大面积降息或将出现抵消外资进入市场的优势,若定向降息则影响不大。

还有个问题不得不提,美联储降息是在美国经济复苏和上行的基础上实现的,可是我们经济目前是更为严峻,昨天政治局会议中已经明确阐明,所以两个市场出现了相反的经济走势;股市上涨的原动力是企业收益与业绩,那么目前面临的就是我们的央行怎么反应、是靠自身经济筑底、释放政策来企稳A股,还是靠外资来抄底A股、国内资金跟上的问题,今天上证50板块虽然有所缓和,但这种懵逼的状态似乎就可以说明些什么。

美联储降息对A股意味着什么?一文读懂加加减减的利率游戏

 

关于大盘走势

今天沪深两市没有活力,股指低开低走、震荡调整,资金们也都明白这个节骨眼上暗藏的玄机,尽管主板蓝筹权重出现了回落、尽管2900点岌岌可危,但是大盘的绝对主力还在掂量着冲上去还是跳下去的问题,貌似一点都不着急,既然如此,那么各路资金们瞎操心也是没鸟用,皇帝不急太监急,去科创板拼刺刀是八一建军节的最佳选择;另外有几只蛋疼的资金愣是搞出了点花活,注意收盘价:

美联储降息对A股意味着什么?一文读懂加加减减的利率游戏

 

大盘指数方面,仍然不肯给出方向:

美联储降息对A股意味着什么?一文读懂加加减减的利率游戏

 

上图可以发现,大盘指数还是在三角形收窄的卡口之内运行,并且没有达到令人喘不过气的程度,绝对主力不肯做出方向选择,所以朋友们也不要着急出手,卡口内的三个关注位置分别为2900点-2919点-2950点,在这期间的指数震荡难以形成连续机会,但科技股还是要高看一眼,今天的板块涨幅又是一堆科技,缓慢低吸仍然可行。

技术较好的朋友也要额外注意,假设明天低开后拉上来震荡,那么打法就只能是定位成反抽,而不是上攻反转;如果明天仍然是卡口内收小红阳,那就表示还能搞个股套利。