险资:上涨逻辑将回归基本面

2020-07-19 19:29 | 来源:未知

险资:上涨逻辑将回归基本面


近日,多家接受上海证券报记者采访的京沪主流保险机构表示,综合市场交投活跃、国内外最新高频数据或普遍超预期等因素来看,基本面推动的经济上行对资本市场形成一定支撑,仍维持看好A股的态度。

“6月经济数据或普遍超预期上行。社融层面,除人民币贷款以外,政府融资和未贴现票据的融资量也显著增加。”一家保险系公募基金内部观点表示。

数据向好具体体现在哪些方面?综合受访的多位保险机构权益投资经理的观点来看,一是,目前企业中长期贷款数据较好,虽然并不代表微观企业经营状况普遍显著改善,但其中结构性改善尤其是基建链条的需求恢复已经非常确定,后续经济走稳的概率较大。

二是,一些保险机构对三季度政府融资节奏的判断认为,政府融资和配套融资仍将支撑社融增速在较长时间内将维持在13%左右。

三是,结合近期国内外高频数据看,6月经济数据可能会普遍走强,其中进出口、基建投资和地产等相关数据相对较好。

基于上述判断,多位保险机构权益投资经理表示,增量资金突然快速流入,改变了股市的运行节奏,但在经历7月上旬的急速拉升后,市场短期将进入震荡调整,或回归结构性行情,热点将进一步扩散,投资策略上偏向“轻指数、重结构”。

险资预计,接下来上涨逻辑有望回归基本面,基本面优异、景气度不错但前期滞涨的板块将有突出表现。三季度险资将重点考虑配置符合上述条件的行业板块,比如,电子通信制造、电力设备制造、新能源汽车产业链等。

也有部分保险机构权益投资经理认为,由于市场热度明显上升,资金流入明显,直接受益的券商板块可能还会有所表现,也可密切关注。