银行理财指数化趋势显现

2019-08-12 15:57| 来源:未知

银行理财指数化趋势显现


随着科创板如火如荼拉开大幕,今年国内资本市场的改革大戏进入了新高潮,为年初以来表现亮眼的权益资产又增添了浓墨重彩的一笔。资管新规颁布实施后,银行理财业务净值化转型进程不断加快,银行净值型理财产品类型不断丰富。

华夏银行顺应客户需求和资产配置机会,拟于8月中下旬推出首款权益类FOF型理财产品,以公募股票及混合型基金为主要投向,将成为客户财富管理和权益投资的新选择。

选择FOF模式作为首款权益产品的投资模式,是为了发挥银行理财作为机构投资者在组合管理及管理人评价方面积累的丰富经验,以监管允许的公募基金组合方式为投资者提供权益配置工具。

产品选择国内最具代表性的蓝筹指数——沪深300指数作为主要业绩基准,追求在指数相对收益的基础上创造超额收益,在没有超额收益的情况下仅收取0.2%的固定管理费,在费率安排上远低于公募基金的权益及FOF产品,实现管理人与投资者的利益绑定。

在理财子公司筹建期间,如何平稳有序完成存量业务整改成为多数银行面临的难题。目前来看,指数基金(包括ETF)是最合适银行理财资金的入市渠道,对银行非保本理财资金而言,比起主动管理的偏股型基金,指数基金投资风格和投资标的更加明晰,便于资金方选择。

目前,在境内资产管理市场上,最主要的可投资资产有两大类,即债券和股票。A股市场存在较大波动,对于非专业的投资人来说,如果选择了不合适的入场时点,甚至可能造成负收益,较难获得稳健收益。

对于债券市场亦是如此。因此,如何配置好债券、股票这两大类资产,如何能够获得稳健的长期回报,将成为理财子公司首要考虑的问题。从这一角度考虑,被动型的指数基金波动幅度相对较小,可在最大程度上满足银行理财产品的需求。

在大资管环境下,银行理财产品与基金公司、证券公司、信托公司等其他各类金融机构的资管产品竞争更趋激烈,在此形势下,银行理财子公司将如何定位业务方向、形成差异化竞争优势将成为突围的关键,如当前较为流行的“固定收益+FOF/MOM”投资策略模式。

可以预期的是,将会有越来越多的银行理财产品以指数型基金的形式发行销售。