猪肉板块的投资逻辑,你要不要看看?

2019-07-27 10:28 | 来源:未知

猪肉板块的投资逻辑,你要不要看看?

全国涨价爆发,全国7月份中旬不到价格已经突破18元,涨价超出券商预期。6月份券商曾预估涨价走势:19年6月份的价格在16-17元/公斤,七八月份的价格突破18块钱。今年年底的价格,大概12月份和明年1月份会突破20,达到22-23之间。2020年4-8月最高点会摸到30元/公斤。
 
逻辑二、农业部公布6月生猪存栏数据,去化加速
 
根据7月13日农业部最新数据,6月生猪存栏环比-5.1%,同比-25.8%,能繁母猪存栏环比-5%,同比-26.7%,去化数据比5月严重,瘟情超出市场预期。5月初原先预期四川、湖南、湖北这三大养殖大省能保住,事实证明无一能幸免,全国都轮了一遍,自然去化程度也是超市场原先预期的。
 
逻辑三、二季度业绩拐点已现,利空即将全落地,开启上涨窗口期
 
根据已经公布的4家猪企中报预告,还没有爆雷的,最差的是天邦股份(16.150, -0.27, -1.64%)(周五中午公布,随后股价大幅拉升),但是5月份也已经开始盈利,就此猪企业进入业绩拐点,未来涨价部分都是盈利,盈利多高看猪价涨多高。
 
由此可见,猪肉是值得重点关注的板块,未来行情可期。
 
天康生物(10.860, 0.19, 1.78%)基本面跟踪
 
个股的基本面不会经常出现变化,所以我们通过周策略进行跟踪和观察。目前最新的基本面变化情况主要有以下两点:
 
1、资金进入明显:7月8号强势涨停,底部放巨量为好事,也是小猪当中难得率先走强的个股。随后缩量震荡,周五继续拉升,修复形态,整体看仍旧是多头模式。
 
2、6月份出栏数据超预期:6月出栏环比正增长的有4家:天康生物、唐人神(14.180, 0.20, 1.43%)、傲农生物(23.700, -0.55, -2.27%)、正邦科技(19.690, -0.57, -2.81%)。环比增长幅度最大为天康生物。另外大股东为国企,经营比较稳健,负债率相对低,多年都保持盈利,有扩张实力,不过貌似并不着急扩张。
 
综合来看,基本面的变化偏积极乐观,因此继续安心持有。同时我们会继续跟踪行业和个股基本面的变化情况,由此来决定天康生物的去留。
 
其实我们投资一个股票之前,都习惯用股扒扒进行风险排查检测,权衡其中风险和机会的关系,在机会大于风险的时候我们选择出击,在风险大于机会的时候,我们选择规避风险。这样有助于我们发现机会和规避踩雷风险。
 
接下来我们以天康生物(002100)为例,下面用股扒扒监测一下天康生物(002100)的投资资质:
 
经过分析,该公司的主要风险点集中于以下4点:
 
1、业绩增速:风险数值?100。公司一季报显示业绩增速为-47.66%,投行对2019年公司业绩一致预期增速为70.31%,而第一季度单季度业绩增速-47.66%不但不达投行一致预期,而且业绩继续走弱,给予重大利空评价。投行可能大幅下调公司估值,股价在未有业绩改善迹象前可能持续大跌,请投资者绝对谨慎。
 
2、股权质押:风险数值?86。公司总质押盘占总股本比例为17.98%,不算太高。其中,公司重要股东质押比例最高的是北京融元宝通资产管理合伙企业(有限合伙),其股权质押比例高达100.00%,已经接近极限,如若股价大跌存在质押平仓风险。总体来看,公司的股权质押问题已经非常严重。
 
3、债务:风险数值?70。公司2019年一季报资产负债率高达61.22%,处于比较高的水平。其中,有息负债率高达80.54%,46.77亿元的有息负债给公司带来巨大的利息支出压力。短期负债方面,公司的短期偿债能力比为94.88%,货币资金等资产比较充足,公司短期偿债基本没有压力。
 
4、现金流:风险数值?41。从中期来看,公司现金流少,净利润多,净现比匹配度较差,可能有不少款项未能收回来。
 
总体来看,公司的风险点非常多,风险程度也非常大,其中业绩增速问题最为突出。在业绩增速问题没明朗之前,宜逢低关注为好,不建议盲目追高。
 
股扒扒不仅可以帮助我们规避风险,还能发现机会。如我们看好一个股票,可以用股扒扒体检一下个股资质,得出的结果可以佐证我们的判断。