现在应该将人民币置换为美元保值吗?

2020-04-17 14:06 | 来源:未知

现在应该将人民币置换为美元保值吗?

美元升值,现在应该将人民币置换为美元保值吗?

 

2020年3月以来,美国因受卫安危机冲击,经济遭受重创,为了防止金融危机与经济危机全面爆发,美国采取了大规模纾困政策来挽救经济困局。

前期由于美国金融市场剧烈动荡,带动全球金融市场出现危机,所以国际间出现了抛售资产潮,投资机构与投资者竞相套现,形成踩踏,由于当前的国际金融市场中主要是以美元支付与结算,所以资产套现潮导致国际市场中的美元稀缺,造成美元汇率被极端拉高,令非美货币集体大幅贬值。由于中国抗疫成功,经济渐趋稳定,所以人民币汇率波动幅度相对有限,美元兑人民币基本上围绕7左右震荡。

3月9日之后,美国开始疯狂纾困,美联储高速超发货币,在一个月的时间内资产负债表就扩张了近2万亿美元的规模,同时美国国债总规模也突破了24万亿美元大关,创历史新高,在不到6个月时间里,就增加1万亿美元,增速创下历史之最。

预期今年年底,美联储资产负债表将扩张至9万亿美元的超历史规模,同时美国今年的财政赤字也会高达3.8万亿美元的超历史规模。

美国三大评级机构之一的穆迪表示:预计2020年美国联邦财政赤字将在GDP中占比近15%,2021年这一比例预计为10.5%。财政赤字大幅增加、债务积累速度加快,这将给美国的财政实力和主权信用状况造成压力。

通常而言,当一个经济体的财赤达到GDP的3%就已经是警戒线了,而美国的财赤显然已经远超红线,而且卫安危机之后的美国经济走势到底如何还是一个未知数,在这种情况下以人民币置换美元显然不智,恰恰相反,从中长期发展来看,应该提早将美元置换成人民币,这不仅因为中国经济更稳健,关键是人民币资产收益率比较正常,国债等资产收益率明显高于美债,因此未来中国债券等市场将是国际投资热点之一,这必然会推动人民币升值。

另外,当美国卫安情况好转之后,当前超规模的纾困计划就会出现后遗症,美元的流动性会快速提升,全球有可能引发通胀,美元会出现贬值甚至大幅贬值的可能,美债与美元都可能遭受国际市场的抛售过程,这种情况下人民币升值概率较高。

不论从经济增速、基准利率、货币增发、资产收益率、进出口贸易、税收、财政赤字、国债规模、国际货币体系安全等等各方面考虑,美元与人民币相比都明显处于弱势,所以美元兑人民币不具备中长期升值的能力,人民币币值相对美元会更稳定。

目前美元能够保持稳定的主要原因,一是美元霸权,二是美元套牢全球,各国为了自身安全不敢轻易摒弃美元。但结果就是全球各国要承受美元的恶意债务危机转嫁,这种情况是无法长期维持的,未来国际货币体系必将发生新变革,美元也会随着它的信用不断下降而出现严重问题,所以说不宜以人民币置换美元,相反应该早从美元上脱身。

即便后期华尔街为了维护美元体系安全,还有可能再造美元升势,但那也是对人民币之外的非美货币,而不可能是人民币,更何况未来在国际市场中人民币比美元更稀缺。