基金对我们的投资有什么影响?

2019-06-12 14:36| 来源:未知

基金对我们的投资有什么影响?

这两天,基金领域有一个新闻,指数基金龙头公司先锋领航和蚂蚁金服一起合作,成立了一家公司:先锋领航投顾投资咨询有限公司。

这个公司是做什么的呢?对我们基金投资者有什么影响呢?

这要从基金的销售模式开始说起。

传统基金销售

 

传统的基金销售机构通常的做法是销售基金,然后从中赚取申购费等费用。

那股票基金什么时候最好卖呢?

毫无疑问,是大牛市的时候。

牛市市场比较火热,客户对股票基金很感兴趣,销售机构也很容易推广股票基金。

于是,基金卖出去了,销售机构赚到了销售佣金。之后即便出现了市场下跌,但销售机构的收益也已经赚到了。

而熊市市场低迷,对股票基金很感兴趣的客户少,销售机构也不会投入大量人力物力在这个阶段大举推广股票基金。

虽然实际上,这一阶段的股票基金是比较值得投资的。

这就导致基金行业出现了「好做不好卖,好卖不好做」的特点。

熊市值得投资,但销售机构这时推广股票基金费力不讨好,因为投资者们不买账。

牛市大涨后风险变高,投资者们反而看中短期赚钱的效应而大比例买入,销售机构借机推广股票基金,赚取销售佣金。

这样就导致大部分股票基金的投资者们收益不太理想。

如何去改变这个现象呢?

基金投顾要来了,对我们的投资有什么影响?

 

 

基金投顾的作用

 

这种情况早期在美股也是有的。不过后来美股换了一种方式,改为由基金投顾来给客户介绍基金投资。

投顾不能从销售中获取收益。买卖基金,投顾拿不到什么钱,投顾是根据客户的资产量来收取投顾费用的。

这个流程大致是这样的:

1. 客户刚开始投资,通常只会拿出自己资产的一小部分,跟随投顾的建议。

2. 投顾要从客户的利益出发进行建议,因为推荐的基金赚到钱了,客户才会继续在投顾这里获取服务。

3. 投顾看中基金的长期收益,因为长期收益越高,客户越满意,才会把更多的资金放在投顾这里。

4. 最后实现投顾和客户的利益相一致。

投顾不会在市场大涨、或是牛市高位的时候推荐股票基金。

虽然这一阶段股票基金非常好卖,但之后可能会面临市场大跌的风险。客户要是亏了钱,以后可能就不在投顾这里投资了。所以投顾会在市场低迷、值得投资的时候才介绍客户投资股票基金。

这也是螺丝钉所提倡的,市场上涨到高位就暂停低估指数基金的定投。

比如说前段时间3000多点,螺丝钉组合里大部分指数基金都暂停了定投,金额也大幅减少,这样才能保证长期的收益。

按照这样的方式,投顾也更有动力去挑选费率更低的指数基金品种。

因为不管指数基金的管理费收多少,都是给到了基金公司。投顾拿不到这部分费用,所以并没有动力去挑选高费用的基金,反而会努力介绍低费用的指数基金,让自己的收益更好,客户更满意。

举个例子。

比如说一个指数基金,长期收益平均是10%/年,管理费率0.5%/年,那客户能拿到的收益就是9.5%/年。

这时,有了另一个同类的指数基金,长期收益平均是10%/年,管理费率0.1%/年。那投顾就有动力帮助客户,换成费率更低的指数基金。因为这时客户拿到的收益变成了9.9%/年,比原来高0.4%/年。

客户赚到的钱更多,就更有动力在投顾这里继续投资。

基金公司也要降低管理费率,否则投顾为了自己客户的收益,就不选高费率产品了。

这是导致美股指数基金费率低廉的重要原因。

所以大家看到最近几年,国内指数基金的费率竞争越来越激烈,很多指数基金主动降低管理费率、托管费率。

我们估值表里也经常替换费率更低的指数基金品种。

基金投顾要来了,对我们的投资有什么影响?

 

 

总结

 

投顾出现后,基金销售模式,出现了根本性的改变。

投顾的核心,是站在买基金的投资者这边,帮助投资者规划投资策略。

这种投顾也被称为「买方投顾」。

它的利益与投资者一致,而不是与销售机构或者基金公司一致。

帮助投资者选择市场上有投资价值的品种,帮助投资者节约更多的费用和时间。

其实这也是螺丝钉一直在努力做的事情。

不过到目前为止,A股股票基金和指数基金的销售,主要还是依靠传统的销售方式。

基金投顾在A股还是一个起步阶段。

先锋领航在美股有多年的投顾经验,这次蚂蚁和先锋领航合作成立投顾公司,也是一种试探,具体的政策还没有确定。

也希望国内的基金行业能越来越好,给投资者带来更多长期的好处~