上半年最后一个交易日,资金面收敛

2020-07-06 18:53 | 来源:未知

上半年最后一个交易日,资金面收敛

据市场消息,央行近日决定于7月1日起下调再贷款、再贴现利率。其中,支农再贷款、支小再贷款利率下调0.25个百分点,调整后,3个月、6个月和1年期支农再贷款、支小再贷款利率分别为1.95%、2.15%和2.25%。再贴现利率下调0.25个百分点至2%。此外,央行还下调金融稳定再贷款利率0.5个百分点,调整后,金融稳定再贷款利率为1.75%,金融稳定再贷款(延期期间)利率为3.77%。央行通过下调再贷款和再贴现利率继续引导金融机构加大对实体经济特别是小微企业的支持力度。

6月官方制造业PMI为50.9,预期50.4,前值50.6;其中,生产指数、新订单指数分别为53.9、51.4,均高于临界点。6月非制造业PMI为54.4,前值53.6;综合PMI为54.2,前值53.4。PMI数据整体反弹,生产持续复苏。需求整体改善,外需明显回暖,内需中基建投资出现回升。

 

【6月30日债市概述】

公开市场连续净回笼,月末最后一个交易日资金面明显收敛,隔夜回购利率大幅上行逾80bp;

6月官方PMI数据向好,对债市情绪有所压制,但一级新债招标结果向好,另外消息称央行决定7月1日起下调再贷款、再贴现利率,带动二级现券走暖;

国债期货多数小幅收涨,10年期主力合约涨0.07%;银行间主要利率债收益率下行2-5bp。

 

【公开市场】央行不开展逆回购操作,今日900亿逆回购到期

央行公告称,月末财政支出力度加大,银行体系流动性总量处于合理充裕水平,2020年6月30日不开展逆回购操作。今日900亿元逆回购到期,单日净回笼900亿元。

 

【资金面】紧张,隔夜回购利率大幅上行逾80bp

市场流动性总量应付跨月无问题,但需求方主要集中在隔夜品种,供给方则以七天为主,是造成隔夜价格大幅上行的主要原因。具体来看,隔夜早盘市场上机构鲜有融出,成交价格从4.5%一路攀升至7.5%乃至更高,机构难平头寸,至尾盘转松;7D资金,供需活跃,成交多在3.5%-3.7%区间;14D以上资金,成交相对弱。

上半年最后一个交易日,资金面收敛,PMI数据向好,二级现券走暖

 

【同业存单】延续昨日行情,资方需求弱,交投清淡

今天存单募集量为366.8亿元,国股行发行需求集中在长端,继续尝试提价。1Y期,兴业报价在2.43%,获市场青睐,募集110亿;9M期,浙商2.41%募集10亿,其他国股2.38%成交较弱;短端除1M有成交外,其他期限成交寥寥。AAA城商,发行机构较少,总体成交偏弱,其中1Y期,优质发行在2.5%,获部分关注。

 

【债券市场】

1、利率债:银行间主要利率债收益率早盘窄幅波动,午后明显下行。10年期国开活跃券200205收益率下行1.5bp报3.1325%,5年期国开活跃券200203收益率下行4.02bp报2.8850%;10年期国债活跃券200006收益率下行2.5bp报2.8250%,5年期国债活跃券200005收益率下行2.5bp报2.54%。

上半年最后一个交易日,资金面收敛,PMI数据向好,二级现券走暖

 

2、国债期货:早盘弱势震荡,午后拉升,尾盘多数期债合约小幅收涨,10年期主力合约涨0.07%,5年期主力合约接近收平,2年期主力合约涨0.01%。

上半年最后一个交易日,资金面收敛,PMI数据向好,二级现券走暖