何巍:做交易试错的成本并不高

2019-11-19 11:15 | 来源:未知

何巍:做交易试错的成本并不高

上海财经大学金融研究院特聘导师, 12年股市期市汇市投资经验,2017年度私募排排网期货管理策略全国冠军,2018年度(第13届)中国私募基金风云榜管理期货策略基金(CTA)优异投顾。

何巍:做交易试错的成本并不高,错过交易的成本才最高

 

2006年进入股票市场,恰逢牛熊转变行情,随后被期货市场特有的多空双边交易及T+0交易规则所吸引,进入期货市场,经过多年在交易市场中的打磨与历练,最终从普通个人投资者逐渐成长为职业投资人。何巍以多品种交易见常,倡导持续的交易,追求平和的盈利。

何巍的交易策略以趋势跟随为主,以严格的风险管理和仓位控制,使其能够接受震荡行情所产生的合理小幅亏损,同时当趋势出现时也能够迅速捕捉到足以覆盖前期试错成本的波段行情,并实现盈利。通过降低仓位的方式化解期货杠杆带来的风险,将资金回撤率降到最低。用技术指标客观分析行情逻辑,尽量规避主观情绪化交易。推崇浮盈加仓及时止损原则,让回撤控制到尽量小,以实现利润的奔跑,避免本金的快速失控。跟随行情发展趋势,不盲目抄顶摸底,保持交易心态的平和放松,同时将进出场点、时间仓位、加仓止损等进行严格的定量,长此以往实现稳定的盈利。

何巍:做交易试错的成本并不高,错过交易的成本才最高

 

何巍老师将他上述交易逻辑化简为32个字,“大赚小亏,严控回撤;赢冲亏缩,稳定复利;客观跟随,平和交易;量化建仓,收益稳定。”

了解自身的交易逻辑,剖析自身的交易系统,最终找到自身的优势点究竟是胜率还是盈亏比,从而制定适合于自身的交易策略。在期货交易中,既然止损不可避免,那就要通过少止损多止盈或小止损大止盈的方式来博取自己的交易利润。而当遇到极端的行情时,务必要有一套经过时间检验后可以实现稳定盈利的交易规则,加之合理的资金组合或分散的管理,只有拥有能够应对极端行情的交易手段,才能在风险来临时更加从容。

因此拥有一套经过验证的能够实现相对稳定盈利的交易系统以及交易规则时,使用合理的资金管理、仓位控制,将多品种进行合理的风险分散,占据概率优势,并坚持长期做下去,这就是交易的核心和本质。

交易策略+仓位管理+严格执行=交易的本质

交易没有标准答案,每个人都要找到适合自身的交易策略,对于何巍来讲,均衡的多空配比、分散的品种配置以及灵活的交易周期便是他的交易策略。

他认为,总体的多头仓位和空头仓位均衡,如此配置能够有效规避市场总体波动风险,化解单一头寸带来的系统性风险。选择适量的低相关甚至负相关品种,以相等数量划分多品种投资组合,以此分散和降低市场风险,同时增加交易机会,进可攻退可守,方能达到长期稳健的资金增长。到适合自身的交易周期,根据图形组合跟踪市场价格的主要运行趋势并进行交易,通过跟踪趋势并顺势交易使得亏损止于小额,周期越高趋势性越强但同时回撤风险更大,因此并不建议做孤注一掷的交易,任何一笔交易都应以不影响整体资金运作为基础。

亏损加仓看似能够摊薄成本,却实则更加重交易风险,在何巍的资金管理体系中,只有在赢利后加码,才是明智的操作。根据不同的投资风格、盈亏比等建议投资者可以选择均匀加码或金字塔加码的方式进行浮盈加仓。

市场上说,“利润总是能够自己照顾自己,而亏损永远不会自动了结。”赚大钱的不是依靠反复操作,而是持有头寸抱牢不放,何巍坚信,试错的成本并不高,但错过的成本最高。投资者的交易系统要与自己的性格相匹配,何巍倾向在离场时以形态和金额作为止损条件,当形态破坏或跌破心里承受价格时,立即果断止损出场,控制住风险才有资格去盈利,否则即便收获再多盈利,也终归会还给市场,而有利润则应尽可能保住利润。

交易口诀

没有上涨和下跌,只有信号和执行;

不做回调和反弹,只做牛熊的多与空;

要么持有要么挂单;

只止损不止盈,要亏损不要盈利;

交易不分析,操盘不盯盘;

用持有去思考,用信号去行动;

市场在前我在后,盈利在左不在右;

心态是本钱,盈利是习惯;

趋势定会到,坚持是王道!

何巍老师经典语录

1、选股不如选势,我更多的时候会去关注市场而不是参与市场。

2、稳定才是最大的暴利。

3、只有坚守自己的交易系统才能够带来长期稳定的投资回报。

4、我认为投资职业之路最难的地方在于:时刻做到应对各种“黑天鹅”的准备,做到不论交易盈亏内心都能够平静如水,做到即使外界充满质疑和讥讽都能泰然处之,做到如信仰般的执行自己的交易系统。归纳为两个字“守拙”最难。

5、这些年又经过多次类似行情,最终又一次次赚回来,每一次都让自己更加坚信执行系统的重要性,坚信自己系统是有效的,慢慢的变成了信仰和修行。

6、正是有这样的信念做保障,才让我有自信把自己的交易不管在什么不利的情况下都能坚持发下去的重要原因。

7、我就想传递出一种投资理念,通过我自己每天的交易告诉人们,期货其实是可以赚到钱的,期货原来还可以这样去做。

8、越来越大的资金管理规模已经使当初的追求利润第一变成了风险控制第一。

9、资金瓶颈主要分为两个方面:一是市场容量的瓶颈,二是操盘手心理瓶颈。

10、每一个种类一般不会超过两个品种,从而使多品种组合达到低相关甚至负相关的关系。

11、每一次曲线上升都是投资组合整体盈利的结果,也就是说组合中大部分的品种的盈利能够冲抵掉小部分的亏损。

12、我只使用一种策略,这套策略是经历过多次长期震荡和单边趋势交替行情检验过的。

13、所有账户的策略都是一样的,为的就是传递我交易策略的一致性,做最真实的交易。针对不同资金规模的账户进行倍数分类,再按照系统要求调整相应的持仓比例达到资金曲线的稳定性。

14、单品种初次会建2-4%的底仓,如果趋势确认延续会加相同比例额仓位并一直持有。

15、你可以被市场打败,但一定不能被市场消灭。

16、其实所有的交易,做到最后,比拼的就是心态。

17、幻想与侥幸就是执行力弱的大敌。

18、执行力不强的一个很重要的因素就是执行信号模糊,在一个不明确的执行信号下谈何执行力,所以一定要明确交易系统的信号。

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