基金年终业绩考核提前

2019-11-14 12:30 | 来源:未知

基金年终业绩考核提前

  今年,基金年终业绩排名战将提前到11月!

  上证报获悉,今年北上深三地均有基金公司将2019年的业绩考核提前到11月,这标志着基金业绩排名战提前开打。

  近期,已有不少基金经理调仓换股、获利了结,为明年做准备,部分基金重仓股也已出现异动。

  业绩收官战或提前打响

  按理说,每年的12月31日才是基金公司一年业绩完整考核的终止日。以往为了冲刺排名,基金经理往往使出浑身解术,调整、押注重仓股,令市场出现所谓的“年末行情”。

  在此背景下,今年部分基金公司第一次选择年终“错峰”考核。

  “今年公司内部将全年的业绩考核月定在了11月底,目前正面临锁定收益还是冲刺一把的抉择,同时也需要考虑明年的投资布局,避免因为春季躁动而踏空。”沪上一位基金经理称。

  据上证报了解,北京部分大型基金公司也延续了此前的考核办法,将全年业绩考核定在了11月份或12月中上旬。

  不仅是公募基金,一些私募机构也将考核月份提前。“这样的考核的确会令我们在一些获利丰厚的重仓股上选择了结,但个别核心竞争力极高的公司我们还是会保留。”一位私募基金经理表示。

  基金重仓股明显异动

  值得注意的是,近期不少基金重仓股确实出现了明显异动。

  根据2019年基金三季报披露的数据,截至11月13日,基金第四大重仓股格力电器自11月5日创下历史高点65.16元,现已回落近10%,多只重仓该股的基金净值因此出现明显下跌。此外,基金三季度重仓的隆基股份、东方国信、南极电商、大族激光等股票,最近也出现较大幅度调整。

  部分机构重仓股近期发生异动

  “预计随着基金重仓股走势出现分化,偏股基金的年终排名战也将充满悬念。”沪上一位基金分析人士称。

  从基金最新业绩排名来看,最大的看点在于偏股基金冠亚军的争夺。

  Choice数据显示,截至10月底,主动权益基金排名第一、第二位的银华内需精选和广发双擎升级混合,年内净值增长率分别为94.34%、88.82%。但截至11月12日,两只基金的年内涨幅分别变为90.88%、89.46%,二者的差距已缩小至2个百分点以内。

  

 

  调仓换股备战明年

  既要争今年排名,又要备战明年行情。每逢年末都是基金经理调仓换股的重要窗口期,如何布局来年,自然成为业内最关心的话题。

  从历史表现来看,A股市场往往具有较强的“日历效应”。股市中的“日历效应”通俗理解就是某个行业在某月上涨的概率会比较高,在某些月份上涨的概率又会比较低,反之亦然。

  基于此,天风证券刻画了一组各大行业的“日历效应”图,回溯过去15年,统计各大行业在各个月的上涨概率,不仅可以探寻行业轮动背后的规律,还能对当期及未来的行业配置形成参考。

  统计结果显示,四季度表现较好的行业集中、业绩经营比较稳定及早周期板块,上涨概率达到70%以上的行业包括风电设备、水泥制造、银行、保险、高低压设备、工程机械、航空运输、空调等行业。

  

  在春季行情方面,天风证券表示,虽然上述业绩稳定的板块在前期保持占优,但进入2月后,元件、半导体、计算机、光学光电子、通信传输设备、通信配套服务、终端设备等科技成长板块显著好于其他板块。值得关注的是,上述行业在2月当月的上涨概率高达80%以上。

  

  上证报采访多家基金公司后了解到,科技和盈利稳定的低估值板块都是机构关注的焦点。

  浦银安盛基金表示,短期来看市场仍处于震荡态势,缺少明确的向上动力,但平衡市也为投资提供了丰富的交易和结构性机会。建议关注年初以来涨幅较小的银行、地产等低估值板块,中期仍须在食品饮料、电子、医药中优选个股。

  沪上一家大型公募基金权益投资总监认为,明年的主要机会仍在大消费板块,包括食品饮料、家电、医药等,以及包括5G、苹果产业链、华为产业链等在内的科技板块。另外,银行、地产等低估值也有阶段性机会,新能源行业等政策性机会则需等待政策引导。