大放水,欧洲央行降息并重启QE!

2019-09-13 15:06 | 来源:未知

大放水,欧洲央行降息并重启QE!

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导读:北京时间9月12日晚间,欧洲传来大消息。

欧洲央行宣布,下调存款便利利率从-0.4%下调至-0.5%,此为欧洲央行自2016年以来的首次降息。欧洲央行维持主要再融资利率0.00%、边际贷款利率0.25%不变。

欧洲央行还宣布重启QE,并将开始实施利率分级制度,将从11月1日起每月购买200亿欧元债券,对到期债券的投资会持续2-3年;将开始定向长期再融资操作来保持银行良好的借贷环境,保证货币政策的顺畅转变,进一步支持货币政策的宽松立场。

来 源丨21世纪经济报道(ID:jjbd21)综合自21世纪经济报道(记者:周智宇)中国基金报、中国证券报、券商中国、wind资讯、公开资料。

大放水,欧洲央行降息并重启QE!全球市场剧烈波动,美联储下周会降息吗?

图片来源/图虫

全球降息大潮愈演愈烈!

北京时间9月12日晚19:45,欧洲央行宣布将存款利率从-0.4%下调10个基点至-0.5%融资利率和贷款利率维持目前水平不变。此外,自11月1日起,重启资产购买计划(APP),每月购买额为200亿欧元,这意味着欧洲央行重启QE。

欧洲央行下调欧元区今明两年经济增速预期,以及未来三年通胀预期:

将2019年增速预期从1.2%下调至1.1%,2020年增速预期从1.4%下调至1.2%,维持2021年增速预期在1.4%不变;

将2019年通胀预期从1.3%下调至1.2%,2020年预期从1.4%下调至1%,2021年预期从1.6%下调至1.5%。

欧洲央行在决议中表示,为了增强政策利率的宽松效应,资产购买计划将会结束之后才会考虑加息。

另一方面,欧洲央行称,无论如何,保持有利的流动性条件和足够程度的货币宽松是必要的。

此外,为维持有利的银行贷款条件、确保货币政策的顺利传导,以及进一步支持货币政策的宽松立场,欧洲央行将改变新的一期长期定向再融资操作(TLTRO III)的模式。对于符合条件的净贷款超过基准利率的银行,TLTRO III操作中适用的利率将会较低,可以低至操作期间普遍存在的存款工具的平均利率。这些行动的期限将从两年延长到三年。

欧洲央行是在欧洲经济走势疲软,通胀率低下,英国脱欧和全球贸易争端风险加剧的背景之下,采取上述动作的。

消息传出后,欧元兑美元汇率直线“跳水”,美元指数升破99关口,纽约金银价格携手拉升,欧洲主要股指集体上涨,美股开盘亦全线走高,不过随后下挫明显。

在欧洲央行降息之前,土耳其央行将基准回购利率下调至16.50%,降幅高达325BP。7月25日,土耳其央行宣布将一周回购利率大幅下调425个基点至19.75%,是2002年以来的最大降息幅度。

为什么欧洲要降息并且重启QE?

毫无疑问,今晚的欧洲央行利率决议将成为近年来最受期待的会议之一,央行正准备通过一系列刺激措施提振脆弱的经济。

目前欧元区经济羸弱不堪,通胀疲弱得令人忧虑。此外,全球经济可能拖累德国这个欧元区经济发动机陷入衰退,同时英国退欧带来的经济阻力加大,这是10月31日欧洲央行行长德拉基卸任前的最后举措之一。

“这很可能是2016年3月以来最引人关注会议,因为我们正处于经济问题、政治问题和央行新总裁就任交汇的时点,”百达财富管理策略师Frederik Ducrozet称。

市场人士分析,此次欧洲央行降息有足够的理由,最大的理由就是外部风险飙升。

欧洲央行表示,债券购买将从11月1日开始,购买将在利率上调前不久停止。到期债务再投资需要持续多久就持续多久。欧洲央行还同意为银行提供分级系统,以抵消负利率的影响,并放宽对银行长期贷款的条件。

多位分析师表示,欧洲经济的疲弱很大程度上受外部因素影响,包括国际贸易形势阴晴不定,对制造业和出口造成了冲击。而且,英国脱欧深陷泥潭,无协议脱欧风险仍未解除。此前有经济学家预测,一旦无协议脱欧状况出现,英国和欧盟之间的关系的瞬间断裂,将给英国和整个欧洲经济带来较大的冲击波。

欧洲经济“火车头”、第一大经济体德国陷入衰退的边缘,成为欧洲经济整体放缓的缩影。

数据显示,德国国内生产总值(GDP)今年第二季度萎缩0.1%,创六年来最差表现,其第一季度增长0.4%。事实上,自2018年下半年起,德国经济增长动能就开始减弱,据德国联邦政府预计,今年德国经济增速为0.5%,低于去年的1.5%。