如何跟着巴菲特投资中国市场

2019-05-07 11:18| 来源:未知

如何跟着巴菲特投资中国市场

近日,股神巴菲特的2019股东大会,再一次将全球四万名投资人吸引到美国中西部一个人口40万的小城市,据说,仅从中国飞过去的狂热者就有万人规模,满大街黄皮肤黑眼睛的老乡相互寒暄。

当然,这么多国人以朝圣般的心态去拜见股神,自然也会提出一堆如何投资中国的提问。

近几年早就被中国投资人搞的不胜其烦的巴菲特,此次回答道:“我们已经在考虑中国的投资机会,但具体会投资哪些公司,我可不会告诉你。”

考虑到巴菲特已经89岁,他的搭档芒格已经95岁,未来还能继续释放声音的时间可能已经不多。

因此,这种悬疑式的回答,不由得引发了大量中国的财经媒体对此的解读,很多人都试图按照股神的模式,从A股中寻找到隐藏的巨大宝藏。

 

甚至很多专家们还根据标准巴菲特去年说的投资中国的标准,把国内数千家上市公司做了做了详细的分类,又是PE又是ROE,最后筛选出几个符合条件的股票,感觉比我当年研究简历专业太多了。

所以呢,今天闲来无事,也搞个跨领域,跟大家扯一下巴菲特眼中,中国的投资机会可能在哪里。(本文只讨论巴菲特在中国的投资策略,和他在美国的投资策略毫无关系)

按照我的习惯,一切未来都可以从历史中寻找答案,因此,先看看股神这十几年来在中国都投资了那些股票。

迄今为止,巴菲特在中国仅有两笔投资,还都是在港股。

第一笔,从2003年4月开始,巴菲特以每股约1.6港元买入中国石油H股,最终持有23.4亿股的中国石油股票,成为中石油外部最大的股东。2007年7月,他分批以约12港元价格减持中国石油股票,这笔5亿美元的投资,让他获得了800%的回报。

第二笔,在2008年9月,芒格说服巴菲特,投资2.3亿美金,以每股8港元的获得比亚迪10%股份,成为外部最大的股东,两年后股价就翻了十倍,此后十年的时间,持续持有比亚迪依然为巴菲特提供了超过600%的回报。

股神不愧是股神,仅买了两个票,还赚取了如此超额的利润,被国人顶礼膜拜也的确说的过去。

不过,如果真以为巴菲特会按照自己的那些标准去买A股,恐怕就只能说“图森破”了。作为全球政客和资本大鳄的座上宾,巴菲特获得的信息层级远非普通的基金经理所能比拟。

就像我一本正经在进行经济分析的背后,用的是完全另一套逻辑那样,人家股神在选择中国股票的背后,实际上是站在更高维度一种降维打击。

譬如巴菲特开始买中石油,是在小布什当选总统之后,而在港股大规模扫货中石油的那个月,恰恰是德克萨斯石油集团的布什,发动了伊拉克战争.......

所以,股神买入中石油的背后是早已知晓了,一方面德克萨斯石油集团会利用战争拉升低迷已久的油价,另一方面在中国配合美国反恐并进行能源捆绑的大背景下,负责中国海外油田扩张的中石油自然能跑马圈地大肆扩张。

因此,肩负着中国能源扩张任务的中石油,在全球油价长期看涨的阶段,杠杆化的股价自然就比油价涨的更为凶猛。

同样,股神抛售中石油的时间点,是以结束伊拉克战争为竞选口号的奥巴马等人,以势如破竹之势在美国掀起了反战和遏制高油价的热潮。

所以,不要以为看明白财报就能成为中国资本市场的股神,人家在中国的投资每一步都是踩在了历史的进程之上。

同样,将旧能源的王者中石油套现之后,股神随后就买了代表着新能源的比亚迪。而这场交易背后的历史进程,则是美国政坛由新能源集团的民主党上台,取代石化能源的共和党。

因此,随着美国政府的180度大转向,紧随美国步伐的中国,迅速在2019年启动了新能源汽车的刺激计划,使得新能源龙头比亚迪的股价一飞冲天,一年的时间就从8块涨到了85......

说白了,这就跟股神当年投资中石油,看重的是中国政府对于油企不惜血本的战略补贴(譬如46元IPO)一样,后来他投资比亚迪,看重的也是中国政府对于新能源不惜血本的战略补贴。

你以为股神赚的是价值投资?其实人家赚的是国家的战略补贴。

而这些中国政府不惜血本的战略补贴,背后也都有着美国政府战略转向的历史进程,人家股神站在美国的高度来看中国的资本市场,自然就有一种降维打击的存在感。

当然,股神若是对于美国预判错了,一样会在中国资本市场吃瘪。

押宝希拉里,在新能源上大规模投资的股神,怎么也没有想到特朗普会战胜希拉里......而希拉里的惨败,又间接引发了中国新能源补贴政策的退坡,让比亚迪的股票处于一个极为尴尬的境地.......将比亚迪作为新能源产业链布局的巴菲特更是进退维谷.......

所以呢,在中国的资本市场上,还真别把股神跟价值投资放在一起。股神他老人家在共和党在台上买石油股,民主党上台买新能源股,你以为人家赚的是价值投资的钱,实际上人家赚的是信息不对称的钱,赚的是国家战略补贴的钱。

这里呢,也建议那些一心秉承着价值投资,想抢在股神之前埋伏的股票分析家,如果想要复制巴菲特的中国模式,我觉得还不如多翻一翻十九大报告更靠谱,里面明确说了我们想要战略补贴什么........

而股票除了选标的,还有就是择时机。

巴菲特在买中石油的时候,正好是SARS肆虐神州大地,济活动骤减,人们对经济的前景感到悲观,股市大跌;同样,在在巴菲特购买比亚迪到时候,正好是次贷危机爆发,全球资本市场都在一片哀嚎,没人看好资本市场。

而股神就在别人都不看好的时间点入局了。

这就像巴菲特自己说的,别人恐惧我贪婪,每次大跌的时候都是入场契机,而看看近期的资本市场,那个巴菲特说的机会,似乎就快要来了。