产业早报 今日期市影响几何?

2019-08-16 10:11| 来源:未知

产业早报 今日期市影响几何?

  国内方面,因外围市场重挫,昨日三大股指早盘大幅低开,随后震荡上行并在尾盘翻红。中国平安半年报业绩同比大幅增长、央行盘中释放流动性,是市场整体表现韧性的主因。晚间来自美方的扰动因素再度升级,但从市场层面看,美三大股指以及同步交易的新加坡富时A50指数并未出现调整。

  综合来看,今日三大股指早盘仍有一定的上行动能,但在目前市场仍为存量资金博弈、中报披露接近尾声,存在个股暴雷因素的不利情况下,预计市场整体反弹空间有限的概率较大。

  投资建议:早盘等待市场消化短期获利盘出现调整后,日内以偏多思路应对,若无量能配合需降低反弹预期,供参考。

  贵金属

  观点:美元走强,金价依然坚挺

  昨日美元走高,美元指数刷新近二周高点至98.24,优于预期的美国零售销售数据缓和了对美国经济可能走向衰退的担忧。金价坚挺,因对全球经济放缓的担忧挥之不去,且贸易形势不明朗,使避险黄金稳守在1510美元/盎司关口之上。国内方面,AU1912合约昨日收高位盘整小阳线,隔夜收高位盘整中阳线。

  策略方面,目前COMEX高位回落运行,操作上仍旧建议逢低做多为主。下方关键支撑暂看1515美元/盎司,回踩企稳之后再度逢低介入,破位止损离场。

  国内方面来看, AU1912目前维持高位回落运行态势。目前思路上仍旧以逢低做多对待,下方关键支撑暂看345.5元/克,回踩企稳多单介入,破位止损离场。

  黑色品种

  钢材

  观点:钢材库存下降,盘面震荡回调 

  近期部分钢厂主动减产,产量大幅下滑;需求端受利好影响,上半周下游集中补库。建筑钢材周度成交回暖。库存结束上涨,高位回落。盘面走高,基差回升。

  短期内,钢厂限产对盘面有一定支撑,预期近期盘面将处于震荡偏强格局。 

  铁矿石

  观点:港口库存下滑,连铁震荡调整 

  受钢厂主动减产影响,矿石需求有下降预期。供给端,近期外矿发货渐稳,港口库存下降。疏港量大幅下降。盘面震荡下行,基差仍处于较高位置。短期成材终端需求有走弱预期,铁矿上涨动力不足。

  预计短期内会处于震荡格局。后期关注宏观层面走向。 

  焦煤焦炭:现货价格走弱,焦煤盘面震荡 

  焦炭

  二轮提涨基本落地,目前销售情况良好。供给端近期受二青会环保影响,山西多地焦企有不同成都限产措施,焦企执行状况良好;需求端因钢材利润缩减,部分地区已有减产保价,库存上升。

  综合看,短期焦炭市场高位震荡。后期需关注钢材市场变化情况。

  焦煤

  蒙煤通关受阻,对焦煤供应造成影响,而下游焦企开工高位,对焦煤需求形成支撑。市场现货价格走弱,焦企焦煤库存持稳运行,按需采购为主,期货价格震荡为主,后期价格需看焦化去产能政策和煤矿安检力度。 

  玻璃

  国内浮法玻璃市场价格延续上涨趋势,成交较平稳。华北区域望美、正大、迎新、海生部分厚度价格提涨,市场价格较乱,部分厂家市场价跟涨,成交平稳,厂家库存缩减明显,山西利虎调涨0.5元/重量箱;华东区域前期价格上调后,近日部分厂已落实,江浙区域暂稳运行,出货较前期略好转;华中市场报价趋于稳定,涨价执行存折扣;华南市场今日信义、漳州/河源旗滨、英德鸿泰、广东八达上涨1元/重量箱,出货良好。

  操作上,多单持有。

  有色金属

  观点:LME大幅交仓29950吨,铜价保持震荡

  铜

  LME铜库存再次大幅交仓29950吨,使得全球库存累库之势延续。也侧面印证全球铜消费疲弱,后续库存预计将持续增加,不排除LME库存的再次交仓。美国2年期国债与10年期国债利率出现倒挂,显示美国经济有进入衰退之势,使得全球避险情绪升温,不利于铜价上行,预计铜价依然震荡为主。

  铅

  铅旺季消费尚有一定支撑,但需求改善幅度可能仍不及预期。铅供给弹性增大,等待消费进一步指引,短期铅价反弹高度有限。

  锌

  国内精炼锌虽有过剩预期,但实质性大幅过剩仍有待证实,锌价维持区间震荡。

  化工品种

  原油

  宏观风险仍未消退,美国经济数据显示,由于制造业继续面临贸易相关的不利因素,7月份工业产出下降。标普全球评级上调未来12个月陷入衰退的可能性。原油市场整体难言乐观,由于原油库存大量增加叠加成品油库存降幅不及预期,在OPEC减产计划于明年第一季度到期前,沙特将继续讨论把减产计划延长到明年第二季度末。但从实际情况来看,这个概率较小,短期仍未见到供应端的加大收缩行为。

  综合来看,原油市场中长期需求担忧加剧,短期难有较好表现。关注今日欧佩克发布的8月月报,操作上,宏观风险加剧期间规避方向性操作。

  PTA

  PTA自身基本面存在一定修复,短期底部确定,需要警惕的是外盘成本端风险。昨日现货回落调整,现货市场交投气氛有所降温,但由于大装置仍有检修计划,整体供应缩量存在期待。需求端昨日降温,产销回落,主流工厂产销不过百,但聚酯端利润的修复和库存的下滑对原料端有一定支撑。短期聚酯环节处在良好状态中,关键在于下游大单及长单缺失。

  综合来看,供需基本面有一定修复,但下游未有实质性转变,PTA反弹高度或将有限。操作上,暂时观望为主。

  农产品

  棉花

  观点:郑棉美棉上空压制显著,反弹高度有限

  今日观点延续。USDA公布8月预测,调整美国棉花期初库存、产量、出口量及期末库存;此前长势落后问题并未带来减产影响,美棉产量调增2%,美棉低开低走,成交低迷。

  郑棉此前受制于库存压力和下游购销低迷问题弱势未改,受此打击下破前期支撑位,目前暂无利多驱动,产业链订单少、库存高的局面延续,上周纱线景气指数持续回落。虽受到8月预测调低棉花消费量影响,但目前价格处于相对低位,成交热情显著回落、振幅及成交量情况俱落,整体底部震荡运行。

  豆粕

  观点:贸易摩擦放缓,连粕期价偏弱

   连粕期价走势偏弱,8月供需报告下调美国新作大豆的播种面积至7670万英亩,低于市场预期,美国大豆库存巨大,南美大豆情况良好,全球大豆供给充裕,受非洲猪瘟影响,抑制终端需求,需求不振,后期到港量较为庞大,加大国内供给压力。 

  玉米

  观点:拍卖成交率再创历史新低,需求压制反弹阻力较大

  第十三轮临储粮拍卖成交结果再创今年以来新低,成交率为13.08%,成交价为1684元/吨。在低迷市场的行情下,拍卖参与度也降至新低,悲观情绪一时难以改观,需求端猪瘟尚未控制,饲企多以随采随用,备货意愿不强,而深加工虽然库存持续下滑,加工利润回暖,但开机率仍未改观,玉米消费仍然比较弱,需求端整体仍比较疲软,短期反弹阻力比较大,但是现货价格仍以维稳为主,期现基差较大,而且港口库存持续下降且有拍卖底价支撑,不宜过度看空。盘面上利空情绪正在消化,而多头信心不足,短期或将筑底。

  操作上:以观望为宜,待企稳在考虑布局多单。

  鸡蛋

  观点:蛋价有稳有涨,主力增仓上行

  现货价格较前几日略有好转,近月合约低位窄幅震荡。若周末现货出现明显涨幅,近月合约或能反弹走强,建议暂时观望,静待现货走强信号。1月主力合约增仓上行,尾盘有少量多单获利离场,4200有效突破,本周大概率保持偏强走势,多单可继续持有,止损4180。

  套利:JD15价差410一线可尝试做扩。

  生猪

  观点:产能持续下降,猪价继续上涨

  8月15日全国外三元生猪均价23.08元/公斤,全国生猪价格多数上涨,部分地区出现滞涨。

  周四国内屠宰场主流结算价呈上涨态势,福建、贵州、海南地区涨幅明显,企业收购价多数上涨,山东潍坊华宝120公斤良种猪收购价22-22.6元/千克,小幅上涨;内蒙通辽金锣110公斤良种猪20-22.4元/公斤,小幅上涨;安徽合肥雨润110公斤良种猪收购价25元/公斤,小幅上涨。养殖企业猪价多数上涨,南方如福建、海南、贵州地区涨幅明显,企业出栏价方面,辽宁扬翔农牧125公斤外三元出栏价22.2元/公斤,小幅上涨;河南南阳牧原100公斤外三元出栏价25元/千克,维持稳定;江苏温氏110公斤外三元出栏价格24.4元/千克,小幅上行。

  从周四汇总情况看,养殖企业提价相对突出,市场价格上行趋势有所缓和。全国生猪供应整体偏少,养殖户出栏相对积极,企业销量、收购量正常偏少,预计短期内生猪价格稳中偏强。