大消息传来!中国金融版图将巨变

2019-10-13 15:38 | 来源:未知

大消息传来!中国金融版图将巨变

这个周末,有两个重磅新闻,同时也是重磅利好。

第一个新闻,是中美贸易磋商获得重要进展,如果不再出现反复,将对中国乃至全球经济产生深远影响。关于这个话题,我在语音课里做了分析,大家可以点击“本公众号首页”左下角的“晓博课堂”收听。

第二个新闻,没有引起广泛的关注,但影响同样深远。原因很简单,中国金融版图正在发生重大变化,粤港澳大湾区的分量将越来越重。未来极有可能出现这样的局面——中国5大证券交易所,3个在大湾区!

一、中国金融版图即将巨变

本文着重说说中国金融版图的变化。

据证券时报、新浪等媒体报道,昨天(10月12日)“第八届岭南论坛”在广州举行,广东省地方金融监督管理局党组书记、局长何晓军透露了如下重大新闻:

1、澳门证券交易所方案已经呈报中央,希望能够将澳门证券交易所打造成人民币离岸市场的纳斯达克。

 

2、广州期货交易所已经在部门征求意见,估计今年年底之前有可能会批准,该交易所将与碳排放相关。

 

大消息传来!中国金融版图将巨变

 

 

大消息传来!中国金融版图将巨变

 

 

上图:何晓军演讲的相关内容截屏。

何晓军曾长期在中国银监会任职,后来担任过广东银监局副局长、深圳金融办主任,现在担任广东省地方金融监管局的“一把手”。他的这次演讲内容信息量非常大,值得细读。

众所周知,中国目前有四个证券交易所。从设立时间上排序,依次是——香港、台湾、上海和深圳。

北京的“新三板”脱胎于深圳证券交易所系统下的“老三板”,全称是“全国中小企业股份转让系统”,它并不是一个真正的证券交易所。

至于酝酿中的“雄安股权交易所”,从名称上就可以看出,仅限于股权交易。这个平台是“区域性股权市场”,类似的市场基本上一省一个,有计划单列市的省份可能还一省两个,算是“四板市场”。

 

大消息传来!中国金融版图将巨变

 

 

上图:证监会公示了3批“四板市场”,其中大部分叫“股权交易中心”,少部分叫“股权交易所”,图为第1次公示的股权交易市场名单。

目前4个证券交易所全部在长江以南,其中2个在粤港澳大湾区。其中台湾证券交易所影响越来越小,基本上是地方股权市场的升级版而已。

而香港、上海、深圳三大证券交易所都进入了全球前十(总市值),其中香港的IPO规模近年来屡次排在全球第一。至于上海和深圳两个交易所的IPO,也位居世界前列。

如果在澳门设立人民币计价的证券交易所,则意味着中国将诞生第五家证券交易所,而五家证券交易所里有三家在粤港澳大湾区。

再加上证监会26年来首次设立新的期货交易所——以碳排放为首个品种的创新型的“广州期货交易所”,以及深圳创业板改革和推行注册制,大湾区的金融权重将全面提升!

二、为什么要调整金融版图?

近年来,高层越来越重视金融。中央在“政治局第十三次集体学习”的时候提出:“金融是国家重要的核心竞争力,金融安全是国家安全的重要组成部分,金融制度是经济社会发展中重要的基础性制度。”

还说:“金融活,经济活;金融稳,经济稳。经济兴,金融兴;经济强,金融强。经济是肌体,金融是血脉,两者共生共荣。”

说白了,作为全球第二大经济体的中国,开始越来越重视金融话语权。

当今世界,国家权力说到底是经济权力。经济权力则主要体现在两个方面——金融话语权和科技研发能力。

抓住了这两点,中国的复兴和崛起就可以事半功倍。

从2018年11月开始,中国金融版图开始了新一轮调整。先是宣布:在上海证券交易所设立科创板,并试行注册制。如今,这个工作基本上完成。

随后在2019年2月公布的“粤港澳大湾区规划纲要”里提出,“研究在澳门建立以人民币计价结算的证券市场”。

从何晓军透露的信息看,澳门证券交易所的方案是深圳证券交易所帮忙制定的,目标是“人民币离岸的纳斯达克”。今年12月20日是澳门回归20周年,如果方案成熟、时机得当,则“澳门证券交易所”可能成为中央给澳门的重大贺礼!

这个交易所设立之后,首先是服务国内科技创新类企业,其股票将以人民币计价模式在澳门交易所挂牌。由于澳门资金来去自由,全球交易者都可以通过这个交易所,以人民币的方式购买挂牌的股票、债券、基金。

这一方面增加中国“印股票”的通道,可以加快企业改制上市,支持实体经济。另一方面,可以给海外人民币提供一个投资渠道,有利于提升人民币的“使用价值”,加速人民币的国际化。

另外,在中美战略博弈中多一张金融牌。

此前,曾有美国媒体报道说,美国可能限制中概股在美国上市。虽然后来美国财政部辟谣,说“目前没有这个打算”,但仅仅是“目前没有”。从长远看,中国需要有“战略备份”,这就好比华为需要有鸿蒙系统一样。

香港股市就是纳斯达克和纽交所的“备份”,澳门是第二备份。

三、粤港澳大湾区的辉煌时刻

澳门证券交易所的诞生,将是中国金融领域的大事,当然更是粤港澳大湾区的重大利好。这意味着,中国金融版图的重心继续南移,跟经济重心继续南移相匹配。

如果不考虑“台湾证券交易所”这个区域市场,我们将有4个全国乃至国际性的证交所,3个在珠三角、1个在长三角。珠三角、大湾区的话语权显然在上升。

在今年2月出台的“粤港澳大湾区规划纲要”里,给香港的定位是:

巩固和提升国际金融、航运、贸易中心和国际航空枢纽地位,强化全球离岸人民币业务枢纽地位、国际资产管理中心及风险管理中心功能,推动金融、商贸、物流、专业服务等向高端高增值方向发展,大力发展创新及科技事业,培育新兴产业,建设亚太区国际法律及争议解决服务中心,打造更具竞争力的国际大都会。

由此可见,香港定位丝毫不低于上海。

但香港能否承担起这些使命,现在看存在不确定性。在这种背景下,强化深圳、澳门和广州金融功能,势在必行。

“大湾区规划纲要”里给广州的大利好是——“支持广州建设绿色金融改革创新试验区,研究设立以碳排放为首个品种的创新型期货交易所”。这个利好,正在兑现之中。

深圳是在“中共中央国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见”里,拿到新一轮利好的。中央送出的大礼是:

提高金融服务实体经济能力,研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度,创造条件推动注册制改革。

支持在深圳开展数字货币研究与移动支付等创新应用。

促进与港澳金融市场互联互通和金融(基金)产品互认。

在推进人民币国际化上先行先试,探索创新跨境金融监管。

“先行示范区”利好出台后,央行行长易纲、证监会主席易会满先后到访深圳,央行也已经把数字货币研究机构放在了深圳。

而深圳在协助孕育了“新三板”之后,又在协助孕育“澳门证券交易所”。深圳的金融中心地位,正在获得全面提升。

四、影响和意义

1、这意味着,中国将全面参与全球金融话语权的角逐。为此,需要借助粤港澳大湾区的“两种社会制度+三个关税区+三种货币”的优势。

2、香港证交所将成为“纳斯达克+纽约证交所”的备份,保证中概股上市地位无忧。

3、澳门证交所将成为香港证交所、“纳斯达克+纽约证交所”的备份。同时,澳门还将成为香港“人民币离岸中心”的备份。香港在人民币离岸中心上“吃独食”的地位终结,澳门崛起。

4、中国将加速进入“印股票的时代”、“大金融时代”,需要多条跑道,澳门证券交易所将是一个新跑道。而广州期货交易所,也将是一个新跑道。

5、这客观上助推了中国经济重心进一步“南移”,是粤港澳大湾区的重大利好,也是澳门、深圳、广州、乃至珠海的重大利好。

6、这是澳门的历史性重大机遇,这个“赌城”将第一次有赌场之外的“有价值的经济支柱”。澳门证券交易所如果顺利诞生,其他城市的“证交所之梦”将变得更加遥远,比如天津、重庆、成都、武汉、北京基本上不可能了。

7、上海、香港、深圳、澳门四大“交易所城市”将在错位发展的基础上展开竞争,有利于激发每个城市的活力。

8、“中国区域经济的顶级竞争”,将在粤港澳大湾区和长三角之间展开,我之前在专栏里讲过,广东省再加上港澳,汇聚的常住人口已经相当于“江苏+浙江+上海”,汇聚的资金总量也接近江浙沪。

未来在证券交易所方面,大湾区跟长三角将“三英战吕布”,有竞争、有分工、有合作。

目前看,虽然长三角经济体量更大,文化底蕴更深厚,但在经济活力上、人口竞争力上,大湾区开始占上风。大湾区平均年龄比长三角年轻10岁;由于“城中村+小产权房”的大量存在,生活成本更低;大湾区政府对民间的干预更少等等。

所以,长三角要加油了!