黄金ETF持续增持 黄金消费转向投资

2020-06-27 20:13 | 来源:未知

黄金ETF持续增持 黄金消费转向投资

黄金ETF持续增持 黄金消费转向投资

 

截至6月19日,全球8大黄金ETF的持仓总量为1912.85吨,较去年末增加356.62吨,增幅达到22.92%。

世界黄金协会发布的最新数据,全球黄金ETF再增持154吨黄金,使黄金持仓总量达到创纪录的3510吨。在过去的12个月中,全球黄金ETF的资产规模几乎翻了一番。

周一,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日增加0.58%或6.73吨,当前持仓量为1166.04吨,数据也来到了历史高点。

国内黄金ETF规模今年也大幅增长,截至6月19日,易方达、博时、华安、国泰等4家基金公司旗下黄金ETF规模合计211.81亿元,较2019年末增加了44.34%。其中,易方达黄金ETF规模激增78.94%,最新规模36.69亿元。国内目前规模最大的黄金ETF为华安黄金ETF,今年以来规模已经上涨56.26%,达109.3亿元。

不论从国际还是国内来看,今年黄金ETF都在大幅增长,这说明全球经济在卫安危机、经济衰退、金融市场动荡、发达经济体无限QE、地缘风险、产量下滑等多重因素的影响,国际与国内投资者由于忧虑经济下行与货币信用下降,而转向黄金投资。

从国际机构的投资角度而言,黄金是投资组合中不可或缺的资产,在资产组合中起到了重要的风险对冲与平衡的作用。

而美欧自去年以来风险频出,从美国国债收益率倒挂到美股动荡,从美国货币市场危机到卫安危机,从英国脱欧到美欧汇率动荡,从美欧超规模纾困计划到央行高速扩表,从股市泡沫化到债务高增长,从欧洲负利率到美欧资产荒,这令美欧投资者强烈转向贵金属市场以求避险,一度导致美欧市场的金币与金条脱销。

这令卫安危机导致的全球黄金消费的下降被完全弥补,而且这一动态具有长期性,实际上全球黄金消费已经向黄金投资转向。国际黄金ETF的长期增持,令黄金空头倍感压力,因为黄金ETF的持续增长令黄金现货市场难以出现规模性抛盘,这令金价稳固于高位。

另外,国际货币的烂溢令市场对美元等货币信用产生质疑,随着美元的持续回落,国际投资者会更坚定对黄金的长期投资信心。正常来说,如果美欧经济不是明显好转,或美联储与欧央行不明确缩表,黄金是很难大幅回撤的。

而从美联储日前的意外缩表情况来看,更突出反映了当前全球去美元化的趋势,随着各国对美元霸权的进一步认识,国际去美元化过程将会夯实黄金的基础。无疑各国央行增持黄金是目前更为优选的去美元化路径之一,不仅可以对本币增信,同时还可以预防国际货币因失信而带来的金融高风险,所以金价中长期强势难改,再创年内新高的概率偏高