在进行投资理财之前,先要测下风险偏好

2019-10-19 10:08 | 来源:未知

在进行投资理财之前,先要测下风险偏好

  • 不同的人家庭财力、学识、投资时机、个人投资取向等因素不同,其风险偏好不同;
  • 同一个人在不同的时期、不同的年龄阶段及其他因素变化,其风险偏好也会不同。

因此,风险偏好是个人理财规划当中一个重要的依据。

 
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什么是个人风险偏好?

举例说明

1)老王带着100万去做生意。

由于行业比较成熟,老王有50%的概率赚10万,有50%概率亏掉10万本金。

那么老王的预期收益就是0,会不赚不赔。最大收益为10万,最大损失为10万。

预期收益:就是用收益的钱乘以收益的概率,加上损失的钱乘以损失的概率。

2)隔壁老张觉得做生意来钱慢,于是选择去炒股。

他曾在投资机构任职,对于分析和政策把握很有一套,而且投资比较稳健,从不满仓。

所以老张带着100万去炒股,有70%概率赚50万,有30%概率亏20万。

那么老张的预期收益是29万。 最大收益50万,最大损失20万。

3)老张的儿子小张看到爸爸炒股这么厉害,也来凑热闹。

但小张不会分析,只靠运气,经常满仓某支股票,手法非常激进。

运气好就疯涨,运气不好就全亏。

小张也用100万炒股,还不满意,借了200万做杠杆。

小张有20%概率赚600万,有80%概率亏300万。

小张的预期收益为-120万。 最大收益600万,最大损失300万。

4)老张的同学老李,看到老张稳稳赚钱。

他找到老张说,我把钱借给你,你去投资,每年给我2%利息(假设通货膨胀为0)。

如果你炒股亏钱了,就强制平仓,保障我的钱不亏掉。

于是老李投给老张100万,那么他的预期收益为2万。 最大收益2万,最大损失0。

 

分析下就知道,最有可能赚到钱的是案例②,最有可能亏的血本无归的是案例③。

但现实生活中不是这样的。

由于人们对风险认识不足,个体只有成败,涉及不到直观的概率,所以大部分人只能看到「最大收益」,觉得最多能赚600万,因此去冒险。

如果选择的话,他们会选择案例③,虽然最终期望收益是亏损,但他们愿意以极小概率去赌一把高收益。

这部分人就是“风险偏好大”。

还有些人,不想赚很多钱,只是想稳定收益,他们眼里,最大收益是多少并不重要,重要的是最大损失是多少。

因此有些趋于保守的他们倾向于选案例④,因为其最大损失为0。

这部分人就是“风险偏好小”。

  • 预期收益:②>④>①>③
  • 最大收益:③>②>①>④
  • 最大损失:④>①>②>③
  • 理性的投资人,会选择②。
  • 风险偏好极大的投资人,会选择③。
  • 风险偏好极小的投资人,会选择④。
 
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这就是为什么彩票、赌博等投资手段预期收益显然为负数,但还是有那么多人去博了。

他们的风险偏好很大,相信亏损的概率不会发生在自己身上,自己是天选之人,是幸运的。

而银行存款,国债等投资手段,虽然收益非常少,但还是有很多稳健投资者去购买。

因为他们的风险偏好很小,担心小概率事件会发生在自己身上,非常担心风险。

个人风险偏好分五个类型

保守型投资者、轻度保守型投资者、中立型投资者、轻度进取型投资者 、进取型投资者。

其各自具有的特点是:

保守型投资者

保护本金不受损失和保持资产的流动性是首要目标。

希望投资收益极度稳定,不愿用高风险来换取收益,通常不太在意资金是否有较大增值。

在个性上,本能地抗拒冒险,不抱碰运气的侥幸心理,通常不愿意承受投资波动对心理的煎熬,追求稳定。

轻度保守型投资者

稳定是重要考虑因素,希望在保证本金安全的基础上能有一些增值收入。

希望得到一定的收益,但常常因回避风险而最终不会采取任何行动。

在个性上,不会很明显地害怕冒险,但承受风险的能力有限。

中立型投资者

渴望有较高的投资收益,但又不愿承受较大的风险;可以承受一定的投资波动,但是希望自己的投资风险小于市场的整体风险,因此希望投资收益长期、稳步地增长。

在个性上,有较高的追求目标,而且对风险有清醒的认识,但通常不会采取激进的办法去达到目标,而总是在事情的两极之间找到相对妥协、均衡的方法。

轻度进取型投资者

专注于投资的长期增值。

常常会为提高投资收益而采取一些行动,并愿意为此承受较大的风险。

在个性上,通常很有信心,知道自己要什么并甘于冒风险去追求,但是通常也不会忘记给自己留条后路。

进取型投资者

高度追求资金的增值,愿意接受可能出现的大幅波动,以换取资金高成长的可能性。

为了最大限度地获得资金增值,常常将大部分资金投入风险较高的品种。

在个性上,非常自信,追求极度的成功,常常不留后路以激励自己向前,不惜冒失败的风险。