金价窄幅波动贵金属未来何去何从?

2019-07-28 12:26 | 来源:未知

金价窄幅波动贵金属未来何去何从?

  昨日,备受市场关注的美国二季度GDP数据公布,超预期强劲,黄金现货在此情况下窄幅波动。出现这一情况的原因是什么?未来投资者又该关注些什么?
 
  当地时间本周五(7月26日),现货黄金窄幅振荡,美市盘中最高上测至1424.60美元/盎司。然而,在短暂升破1420美元/盎司后市场开始回吐涨幅,继续陷于区间波动静待破局的状态。日内备受关注的美国二季度GDP数据公布,虽初值创去年四季度以来最低水平,但依然好于预期,这令下周降息50个基点的概率降温。在此影响下,虽然美元受到提振上扬,但由于央行宣布停止出售黄金令金价保持坚挺。
 
 
 
美二季度GDP数据超预期强劲
 
  美国商务部最新公布的报告显示,美国二季度实际GDP年化季率初值增长2.1%,虽刷新2018年第四季度以来最低季度,但仍远超预期的1.8%。对于此,有文章评论称,美国第二季度GDP好于预期,并不令人震惊。这表明美国经济运行良好,但不会缓解对贸易紧张或全球经济放缓的担忧。据了解,此前有文章指出,二季度中制造业、库存投资和净出口等都将拖累美国经济表现。美国二季度GDP很可能会创下特朗普上台以来的最低水平。而造成这一情况的主要原因在于包括波音 737Max机型产量大跌在内的制造业活动迟缓。
 
  实际上,考虑到目前楼市、库存、资本性支出都处于疲弱状态,且经济增速在目前的情况下大概率也不会走强,Natixis银行美国首席经济学家Joseph预计,“美国二季度GDP数据应当会低于2.0% ,然而考虑到这部分疲弱会与消费者开支的稳健形成互抵。且预期可能受到首季增速3.1% 的影响,” 他认为,2019年上半年 GDP年化季率的均值应当仍高于2% 。
 
  对于本次数据,Amherst Pierpont Securities首席经济学家StephenStanley表示,“一方面非常接近我们此前预期,我们预计美国今年上半年的经济增速为2.5%;另一方面,美国核心PCE数据表现不及预期,关于低通胀是否只是暂时现象以及会否一直低于目标水平的担忧将持续下去”。在他看来,“未来美联储明显将因下行风险而降息,如果美联储下周释放进入宽松周期的信号,他们料将逐步采取行动,以此提振经济,抵消贸易带来的下行风险。目前降息的门槛已经降低,因为他们无需担心通胀过高”。
 
  据了解,数据公布前,市场就普遍认为,本次的GDP不会改变之后美联储降息的决议。且当时外界广泛预计美联储将会下调利率25个基点。数据公布之后,联邦基金期货的表现也证明了这一点。据了解,相较于GDP数据公布前联邦基金期货暗示美联储下周降息50个基点的概率为24%,数据公布后该概率就下降到了19%。而下周降息25个基点的概率则从数据公布前的77%上升至了81%。
 
  美国国家经济顾问库德洛在数据公布后也表示,GDP数据十分良好,毕竟在加息7次的情况下还要做到GDP增长并不容易。他看来,美国希望美元仍是全球主导货币,总统特朗普想要一个稳定的美元汇率。
 
  在这样的情况下,美元短线拉升,最高97.99,非常逼近98关口;现货黄金短线急跌,最低1413.38美元/盎司。据统计,COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间20:30—20:33四分钟成交量10107手,交易合约总价值逾14亿美元。
 
  央行表态金价获支撑,重点关注下周表现
 
  至于此后金价之所以能有所反弹,Forexlive分析师Greg Michalowski认为主要是因为瑞士及欧洲央行当天的表态。
 
  数据公布后,瑞士央行方面表示,有关出售黄金的监管协议将在9月26日到期。而《央行售金协定》签署国确认黄金仍然是全球外汇储备的重要组成部分,没有计划大规模出售黄金。另外,欧洲央行也表态称,目前协定中的央行没有计划大规模售出黄金。
 
  消息公布后,金价上涨,甚至一度再次推高至1421.75美元/盎司上方。
 
  对于此,FXStreet认为,目前这一位置正充当短期交易的关键枢轴点。同时,日线图中的振荡指标仍保持它们的看涨倾向,并在小时线图中再度由负面转为正面,支持进一步上涨的前景。
 
  因此,继续突破上述提及的交汇区域将被视为引发日内看涨交易的重要触发因素,并为金价重回1430美元阻力位铺路。
 
  Michalowski指出,本周黄金的价格走势一直在上下波动,处于相对狭窄的交易区间。金价在昨天(星期四)达到周高点1433.84美元。周低点也是周日,为1411.18美元。他称,目前金价处于区间之间,交易价格为1422美元,略高于上述均线水平。央行的最新消息促使金价达到了1424.94美元。实际上,在他看来,昨天就是在空头出击下,跌破均线、并创下本周新低。“但该势头无法维持,空头随后回撤”。因此,他认为,黄金价格目前处于均线水平。眼下也许最好是等待下周的表现。
 
  从渣打银行方面记者了解到,2019年上半年各国央行的黄金买盘可能较去年同期上涨50%以上。且有分析师指出,世界黄金协会对各国央行调查显示新兴市场国家正在增加对黄金的投资。在对39家央行的调查中,31%的央行预计美元在全球储备中的份额下降。鉴于此,渣打银行表示,虽然大多数人预计黄金份额将保持不变,但也有人预计黄金的份额将从目前的11%增长至21%。
 
  “出于汇率政策和货币政策考虑,央行持有更多总储备的主要原因是作为对国际收支危机的缓冲,”渣打银行说。
 
  另外,有分析师指出,世界黄金协会在2018年列出了类似的预期,当时储量增加了651吨。“我们估计2019年上半年的采购量同比增长至少56%,这意味着按当前的运行速度,全年的采购量可能接近500吨。”