格林达过会:今年IPO获批第79家

2020-06-19 14:53 | 来源:未知

格林达过会:今年IPO获批第79家


  证监会第十八届发审委2020年第94次会议于昨日召开,审核结果显示,杭州格林达电子材料股份有限公司(以下简称“格林达”)首发获通过。这是今年过会的第79家企业(未含科创板)。

  截至目前,今年科创板已过会68家企业。

  格林达本次发行的保荐机构是兴业证券股份有限公司,保荐代表人为陆晓航、杨伟朝。这是兴业证券今年保荐成功的第3单IPO项目。3月5日,兴业证券保荐的三人行传媒集团股份有限公司过会;5月21日,兴业证券保荐的优彩环保资源科技股份有限公司过会。

  格林达专业从事超净高纯湿电子化学品的研发、生产和销售业务,产品主要有显影液、蚀刻液、稀释液、清洗液等。下游应用领域主要为显示面板、半导体、太阳能电池等,主要用于显影、蚀刻、清洗等电子产品制造工艺中。目前,公司主要产品市场集中于显示面板领域,占比约95%,其他领域市场占比5%左右。

  格林达的控股股东为电化集团,电化集团持有发行人4288.56万股,持股比例为56.16%;公司实际控制人为黄招有、蒋慧儿、俞国祥、蔡江瑞、胡永强、陈浙、徐华七人。

  格林达拟在上交所主板公开发行人民币普通股A股股票总数不超过2545.39万股,全部为公开发行新股,不安排公司股东公开发售股份。公司公开发行新股数量不低于本次发行后总股本的25%。格林达拟募集资金5.03亿元,其中3.63亿元用于“四川格林达100kt/a电子材料项目”、4000万用于“技术中心建设项目”。此外,1.00亿元用于“补充流动资金项目”。

  发审委会议提出询问的主要问题

  1、报告期发行人存在租赁控股股东生产厂房、土地、公共设施,以及向控股股东采购能源和后勤服务等情形。请发行人代表说明:(1)2017年12月及2018年1月,发行人通过增资、购买等方式取得不动产的所有权,相关评估方法是否符合评估准则的规定,评估价格是否公允;(2)控股股东及关联企业与发行人报告期内关联交易价格是否公允,是否存在未披露的关联交易情形,控股股东及关联企业是否存在为发行人承担成本费用的情况;(3)发行人与控股股东及下属关联企业是否存在共同客户、共同供应商情形,是否存在资产及人员混同的情形;(4)发行人与控股股东及关联企业之间的交易是否对发行人独立性构成重大障碍。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  2、报告期发行人境外销售收入占比约40%。请发行人代表说明:(1)未直接向LGD销售而是通过中间客户销售的原因及合理性,是否符合行业惯例;(2)报告期终端用户为LGD(韩国)的销售客户销售单价及销售量的变化情况,是否具有合理性;(3)汇率变动对发行人收入、财务费用、净利润的敏感影响,发行人针对汇率变动采取的措施及有效性;(4)发行人通过上述中间客户进行销售,同时向普安纳株式会社、三浦商社和晶迪株式会社支付佣金的原因及合理性,是否构成商业贿赂;(5)各推广商佣金计算范围及计算标准,佣金核算是否符合权责发生制原则,与发行人相应出口客户实现销售收入是否具有匹配性;(6)中间客户及推广商的股东及管理人员与发行人及控股股东是否具有关联关系。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

  3、发行人主要产品为显影液产品,报告期内毛利率持续提高。请发行人代表:(1)结合不同等级显影液(SEMIG4等级以上)对应的具体下游应用、行业发展趋势、发行人目前研发情况,说明发行人所具有的技术优势及竞争力;(2)说明报告期发行人毛利率持续上升的原因及合理性,与同行业上市公司毛利率变动趋势不一致的原因及其合理性;(3)说明与上游氟产品供应商以OEM的合作模式进行生产销售BOE蚀刻液的商业合理性,销售BOE蚀刻液毛利率的合理性;(4)说明同类产品主要客户毛利率存在差异的原因及合理性;(5)说明2019年度发行人销量增长幅度小于市场需求增长幅度的原因及合理性,是否会对发行人经营业绩造成长期不利影响;(6)结合下游行业需求景气情况、环保政策的影响、发行人产品的市场竞争力、客户情况、同行业产能扩展情况以及2020年新冠疫情订单变化情况等,说明毛利率增长的趋势是否可持续,是否存在毛利率下滑的风险。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。