原油交易提醒:OPEC+减产难掩需求低迷

2019-10-23 16:25 | 来源:未知

原油交易提醒:OPEC+减产难掩需求低迷

周三(10月23日)亚洲时段,国际油价盘中回落,因需求前景的担忧以及美原油库存增加的预期限制油价涨幅。但油价前一交易日大幅走高,因有消息称OPEC+将在下个月讨论加大力度减产,同时国际贸易局势缓解,有望提振大宗商品。数据方面,留意晚间22:30公布的美国EIA原油库存变化。

原油交易提醒:OPEC+减产难掩需求低迷,多头后劲不足!谨防EIA原油库存连涨六周

 

美股下跌,打压油市需求前景

美国股市收低,英国推迟脱欧几成定局,首相约翰逊快速通过脱欧法案的动议遭议会否决。英国的脱欧形势牵动整个欧洲,给市场带来额外的不确定因素。

本周迎来财报高峰,迄今为止,公司财报总体超出预期,增强了投资者对于企业经受住经济放缓和贸易战考验的信心。不过,分析师下调了2020年收益预估。

标普500指数抹去涨幅,科技股下跌盖过了能源股上涨。截止周二收盘,标普500指数下跌0.4%,报2995.99点;道琼斯工业平均指数下跌0.2%,报26788.1点;纳斯达克综合指数下跌0.7%,报8104.295点。

投资者需要注意,近期原油价格走势与美股有着极强的正相关性。因美股走低会削弱投资者对未来全球经济前进的乐观预期,从而不利原油需求。

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API库存数据喜忧参半,聚焦EIA晚间数据

原油投资者需留意晚间22:30公布的美国EIA原油库存变化,料连续第6周录得增加,持续时间接近一年来最长。库存增长超出预期将会颠覆油价涨势,无论OPEC方面是什么言论。

EIA数据的出炉将短线左右油价走势。回顾上周,原油库存增幅远超市场预期,但成品油库存大幅下滑支撑了油价。

周三凌晨,美国API公布的原油库存录得增幅超出预期,但精炼油降幅超预期。数据公布后,美油短线下挫后快速反弹并基本抹去跌幅。

具体数据显示,美国截至10月18日当周API原油库存增加445万桶,预期增加172.5万桶。但汽油库存减少70.2万桶,精炼油库存减少350万桶。数据公布后,美油短线快速走低后再度拉起。

知名金融博客零对冲表示,受日内有关OPEC+或许会在12月大会上讨论延长减产时间或加大减产力度等消息的影响,油价走高。尽管上周API原油库出现了大幅增加,分析师仍然预计本周将会再度录得增加,因炼厂仍然处于维护季节,数据公布前美油徘徊在54.4美元/桶附近。

 

美国石油大公司授予委内瑞拉制裁豁免

美国政府批准雪佛龙将制裁豁免权再延长三个月,这使其可以继续在委内瑞拉开展业务,从而消除了市场对其为避免受到处罚而不得不离开的担忧。

新的豁免权将于1月22日到期,并补充说这是美国政府激烈讨论的话题。国务卿蓬佩奥这项扩展的最著名支持者之一,他辩称在马杜罗政府下台之后(如果有的话),委内瑞拉的一家美国公司将确保其石油工业更快恢复。

雪佛龙与委内瑞拉的PDVSA共同经营Petroboscan合资企业,并持有该合资企业39%的股份。像PDVSA的其他合资企业一样,在一系列停电袭击委内瑞拉之后,Petroboscan在今年早些时候遭受了生产中断。迄今为止,该公司的产量约为20万桶/日。

该公司在今年早些时候要求财政部延长豁免期限,直到有关延期的消息传出之前,该部门根本没有对即将做出的决定给予任何积极的信号。

对于PDVSA而言,豁免延长也是好消息。如果雪佛龙离开委内瑞拉,这将对整体石油生产产生严重影响。但是,这很可能导致委内瑞拉没收任何“被遗弃”的石油资产。

据报道,目前委内瑞拉生产约60万桶/天的原油,因此,雪佛龙在总产量中的份额为三分之一。

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OPEC+多国减产执行率不达标!或加大减产力度

据OPEC匿名消息人士的话报道称,OPEC成员国对明年的需求前景感到担心。OPEC事实上的领导者--沙特希望在承诺进一步减产之前,先将重点放在提高OPEC+减产协议的执行率上。

一直以来,沙特承担了大部分的减产任务,其产量一直较协议规定的配额低30万桶/日左右,防止油价下跌。在12月会议上,该组织将考虑明年是否需要进一步减产。

但OPEC成员国伊拉克和尼日利亚等国未能严格遵守减产承诺。如果伊拉克和尼日利亚不100%遵守减产协议,其他OPEC+产油国将不会大幅减产。

为支撑市场,OPEC+自1月以来一直在执行减产120万桶/日的协议。该协议将持续到2020年3月。产油国将于12月5-6日开会审议相关政策。

来自OPEC+的两位消息人士表示,下个月,负责监督协议执行情况的联合技术委员会(JTC)可能会开始考虑各种进一步减产的情境,并向OPEC+的12月会议提出建议以供讨论。

芝加哥RJ O’Brien&Associates高级市场策略师Josh Graves表示,“最大的新闻是OPEC正在考虑进一步削减产量,我认为这是需要做的事情。”

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高盛预计若OPEC产量维持第四季水平,2020年布伦特价格维持在60美元

高盛以Damien Courvalin为首的分析师在报告中预测,即使OPEC+产量保持在第四季水平,布伦特原油价格2020年也可能维持在每桶60美元左右。

鉴于需求风险和页岩油增长放缓,OPEC将平衡石油市场,美国页岩油活动放缓,但到2020年仍将增长,下调全球石油需求增长预测,2019年从125万桶/日减少至95万桶/日,2020年从145万桶/日降至125万桶/日。

 

贸易前景乐观预期限制油价跌幅

尽管美股走低打压经济前景、同时对EIA原油库存增加的预期施压油价,但全球两大经济体的贸易谈判取得进展,仍一定程度限制了跌势。

富拓外汇(FXTM)分析师Lukman Otunuga表示,尽管金融市场的普遍乐观情绪将受到贸易乐观情绪的激励,但如果谈判拖延或出现问题,避险情绪仍可能突然回升。

国际货币基金组织(IMF)上周预计,世界各地的贸易争端将使2019年全球经济增长放缓至3.0%,为10年来最慢增速,经济增长放缓通常会挤压对石油等大宗商品的需求。

截止北京时间11:30,美油徘徊54关口上方,报54.08美元/桶,日内跌幅0.73%;布油报59.40美元/桶,日内跌幅0.50%。

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(美油日线图)

策略建议:逢高短空

分析理由:国际油价多空角力,一方面,因需求前景的担忧以及美原油库存增加的预期限制油价涨幅。但另一方面,有消息称OPEC+将在下个月讨论加大力度减产,同时国际贸易局势缓解,有望提振大宗商品。数据方面,留意晚间22:30公布的美国EIA原油库存变化。

重点关注:全球股市及美元表现、国际贸易局势相关消息、OPEC+减产情况、全球经济前景、EIA原油库存变化

阻力:美油 54.80 55.60 57.00 布油 60.30 61.80 63.00 INE 447.0 452.0 457.0

支持:美油 53.70 52.40 51.00 布油 58.70 58.00 56.80 INE 433.7 425.0 418.0