国际金价大幅下挫,央行全面降准

2019-09-10 15:50 | 来源:未知

国际金价大幅下挫,央行全面降准

9月6日,央行发布消息,为支持实体经济发展,降低社会融资成本,中国人民银行决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点!此次降准释放长期资金9000亿元,其中全面降准解放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。可以说这次央行降准的力度是很大的。

对此,业内专家表示,央行降低存款准备金率,意味着银行向央行上交的准备金就少了,银行可以放贷的资金量就多了,市场上的流动资金增加,这就是大家俗称的“放水”。而放水之后,银行的融资成本就会下降,实体经济融资难、融资贵的问题就会得到一定的缓解,从而可以达到减轻国内经济下行的压力。

国际金价大幅下挫,央行全面降准,对百姓生活有什么影响?

 

面对央行2019年第三定向降准,第二次全面降准,很多网友询问,央行这次降准对老百姓的生活有什么影响?对此,我们也想借机会谈一下自己的看法。第一,央行降准对股市的影响。无论是降准还是降息,对股市的影响并不会太明显,短期内基本上是涨跌对半,上涨略大于下跌而已。而且即使短线股市上涨,也改变不了长期的大趋势。

很多人认为央行降准,利好于股市,但我们现在不要忽略这在三个因素:①央行今年数次降准,主要还是国内实体经济不景气,这主要是资金都流向房地产等虚拟经济。而实体经济如果不好,股市再涨也是昙花一现,靠资金堆砌出来的行情,上涨多快下跌就有多狠。

②央行今年1月央行降准1%,导致股市一季度大涨,主要是当时股指期货没有放开,只能做多,不能做空,现在资金进入股市做空都可以,并不一定就要顺势做多。③今年一季度,监管部门对场外配资是默许的,而现在对股民加杠杆,场外配资是不允许的,大量场外配资资金进不了股市,又谈何是利好行情呢?

国际金价大幅下挫,央行全面降准,对百姓生活有什么影响?

 

第二,央行降准对于房价和房贷利率有何影响。先说一下房贷利率,央行这次降准主要是降低实体经济的融资成本,所以,未来对实体经济贷款利率与房贷利率是不一样的。也就是说实体经济借款利率可以打折,而房贷利率则要遵循“LPR加点上浮”的模式,且不得进行打折,这无疑是将房地产排除在宽松利好之外。

对于本轮降准后,房价是否上涨?我们也持有偏空意见。现如今,在“房子是用来住的,不是用来炒的”大背景之下,中国的房地产市场已经从原先的投机属性市场向全面居住属性市场转移。在这种情况下,降准是很明确的给实体经济提供流动性支持,对未来房地产市场来说不会产生太大的波动。不过,适当降准对于避免房地产泡沫破裂,房地产“软着陆”起到一个缓冲的作用。

第三,理财产品的收益率将整体出现下降趋势。目前国内银行理财产品的利率大体在3.5%至4.8%之间,利率超过5%以上的理财产品很少见。同时,货币基金由于银行间利率拆借市场流动性充裕,拆借利率降低。所以,未来将长期徘徊在3%以下,与大额银行相比,优势越来越不明显。

国际金价大幅下挫,央行全面降准,对百姓生活有什么影响?

 

第四,降准对物价影响几何?央行降准0.5个百分点,将释放8000亿的资金,这些资金不会长期呆在银行等金融机构手里空转的,最终还是要流向实体经济或商品市场。而目前我国通胀正处于上升的通道之中,央行的全面降准,会在一定程度上推高国内物价水平,在2019年接下去的几个月里,国内CPI将呈现逐步上升趋势乃是大概率事件。

国际金价大幅下挫,未来牛市能否持续?

美东时间周四(9月5日),国际金价大幅重挫。截止收盘,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价5日比前一交易日下跌35.9美元,收于1525.5美元/盎司,跌幅为2.24%,创将近三年最大单日跌幅。同时,现货黄金下跌0.5%至1511.13美元/盎司。

对此,技术派专家表示,从日线上看,金价上日(9月4日)不仅失守1524美元,而且还跌破了颈线位(8月20日低点1517美元),K线结构看空。后市料有较大幅度回调,跌破1500美元关口可能性增大,下方支撑可看到1453美元。

导致近期国际黄金价格大跌的原因有二个:一是,美国经济数据并没有预期那样糟糕。最新数据显示,美国8月ADP就业人数19.5万,远超预期的14.8万,为4月份以来最佳,前值是15.6万。此外,8月份ISM非制造业PMI超预期,这两项数据都好于预期,这两项好于预期的数据施压金价。

二是,美国和中国已经同意,10月初要举行高层会谈,市场各方都认为会谈将取得建设性的成果,全球贸易摩擦趋势将会逐步缓和下来,这样更有利于世界经济保持较好的增速。正是市场对世界贸易预期趋向乐观,国际金价就会随即下跌。

国际金价大幅下挫,央行全面降准,对百姓生活有什么影响?

 

现在很多投资者询问,黄金未来价格趋势会如何?对此,我们对后市黄金走势持谨慎的态度。首先,各种迹象表明,美国经济好于预期,至多就是涨幅回落,而离开衰退还有距离。目前,欧洲经济因受英国脱欧影响而前途未卜,日本经济还是原地踏步不前,只有美国经济还相对表现强劲。所以,这次美元指数还始终保持在98的高位运行,这无疑对国际金价上涨起到压制作用。

再者,全球经济也没有像2009年那样出现大的衰退,即使近期IMF数据预测2019年和2020年也分别是3.3%和3.5%,仅是低于预期,远没有到世界经济大衰退的程度。如果9月份美联储不再降息,那国际金价将会迅速跌破1500美元/盎司。足见,市场对全球经济衰退预期显得过于悲观。

再者,从短期来看,黄金价格今年从1280美元/盎司,涨到现在1550美元/盎司,涨幅不小,如果没有更多利好推动的话,黄金上涨趋势将告终结。我们认为,此轮黄金价格上涨是外围资金借机操控所致,否则今年6月份仅一个月,国际金价不可能在短期内上涨100多美元/盎司。既然黄金背后有资金来快速拉升,一旦资金做空或撤离,金价很可能会冲高之后出现回落。

国际金价大幅下挫,央行全面降准,对百姓生活有什么影响?

 

国际金价近日为何大跌?主要是美国官方公布的经济数据好于预期,以及全球贸易摩擦将有可能得到缓和的预期。未来几个月国际金价还会大涨吗?对此,我们认为,美元强势,美国经济不算很差,全球经济也不如预期那样衰退,9月份美联储降息概率在下降。一旦投机炒作资金做空国际金价牟利,那么国际金价还将重新回归下跌趋势。投资者应该操作上要谨慎小心为上,不要对后市过于乐观。