基金投资要学会攻守兼备

2019-10-21 11:32 | 来源:未知

基金投资要学会攻守兼备

  10月19日,在“2019年基金服务万里行——建行·中证报‘金牛’基金系列巡讲”四川成都专场活动中,银华基金总经理助理魏华发表了以“从大数据看如何做好基金投资”为主题的演讲。在演讲中,魏华指出,从长周期来看,权益基金可为投资者带来明显的超额收益,但投资者应做到攻守兼备。投资者既应在合适的时间选择正确的基金分批买入,也要在市场情绪过热的时候保持清醒,做到理性止盈。魏华指出,当前A股相关指数的估值大多处在历史中位数以下,是长线布局的较佳机会。
 
  权益基金长期收益可观
 
  “工欲善其事则必先利其器。”魏华开门见山说到,就投资而言,“绩优权益基金,是个人理财的最优投资工具之一。”
 
  魏华指出,从10-20年的周期来看,Wind数据统计,从2006年11月16日算起,截至2019年10月11日,“银华富裕主题”成立以来的收益率已超过600%,年化收益率超过16%,在同类113只偏股混合型基金中排名第4位。另外,成立于2012年6月20日的银华中小盘,截至2019年10月11日,其成立以来的收益率也超过了380%,年化收益率24.00%,在同类374只偏股混合型基金中排名第2位。
 
  从更长周期来看,魏华则引用历史数据表示,无论在哪种市场环境下,股票资产都是相对较优的投资选择。
 
  虽然绩优权益基金长期收益不俗,但魏华也指出,“时间玫瑰”的浇灌,要避开某些投资误区,如避免在错误的时间投资错误品种,或者避免采取不恰当的投资操作。
 
  会买入也要会止盈
 
  魏华引用基金业协会数据指出,近19年以来,偏股型基金的年化收益率为16.18%,超出同期上证综指平均涨幅。然而,现实的情况是,在该期间收益率超过100%的个人基金投资者只有2.2%,赚钱的投资者仅有三成;相反,亏损小于30%的投资者占比是23%,亏损大于30%的投资者占比为22.3%。
 
  基于上述分析,魏华给出投资建议:
 
  首先,他认为投资者要选择长期业绩表现优异的权益基金或指数基金,并在底部买入进行中长期持有。魏华指出,从过去十五年上证综指的数据来看,在估值较低的区间入场,后期大概率会获得较好收益。而从近十年上证综指的市盈率数据来看,适合低点进入的市盈率大部分都位于10-15倍附近。
 
  其次,投资者可合理分配投资资金,分批买入。魏华提到,平均每隔4-5年,A股都会出现一波比较不错的行情,在一个小周期内,投资者可分批买入投资标的。
 
  但在强调进攻的同时,魏华并没有忘记防守之道。他说,投资者在选择中长期持有的同时,也应设定好止盈目标,在市场情绪过热的时候清醒,做到理性止盈。他建议,投资者可根据市场情绪指数和投资目标(如年化15%-25%),进行分批止盈。“在上涨过程中可分批止盈,使投资标的在合理价位时卖出,这样可避免投资判断失误造成更大损失。”魏华说。
 
  魏华指出,目前上证综指的估值约为13.8,正处于绝对估值的低点。“当前,在各大指数中,仅创业板指数目前估值稍高,其他各指数估值都处在历史中位数以下,是长线布局的较佳机会。”