3年两倍的易方达消费行业

2020-07-17 14:34 | 来源:未知

3年两倍的易方达消费行业

在6月下旬公布的一项基金大奖中,易方达消费行业,获得5年持续回报股票型明星基金称号,汇添富消费行业,则获得5年持续回报积极混合型明星基金称号。

两个称号的区别只在于不同类型的基金,看目前的股票持仓情况,很多积极混合型基金跟股票型基金的仓位不相上下,所以在过去几年,这两只基金经常被投资者放在一起进行比较。

3年两倍的易方达消费行业,5年三倍的汇添富消费行业,怎么选?

 

01,业绩对比

在过去三年,易方达消费行业涨幅103%,三年时间10万变20万。

在过去5年,汇添富消费行业涨幅228%,5年时间10万变33万。

只看这些,还看不出什么,财说得明白对这两只基金的业绩做出了以下比较:

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从以上的截图可以看到,汇添富消费行业无论在哪个时间段都似乎比易方达消费行业更胜一筹。

当然,累计业绩看不清楚的,我们还可以对比不同年底的业绩情况。先来看看易方达消费行业的业绩情况。

易方达消费行业:

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易方达消费行业是一只股票型的基金,这只基金成立于2010年,我们来看看这只基金近5年的业绩表现。近5年来,该基金的四分位排名都在优秀和良好之间,最优秀的莫过于2017年了,在878只同类基金当中排名第2位。而2016年和2019年都排在比较靠前的位置。但是在2018年的跌幅不小,与沪深300指数接近。

我们要做对比的另外一只基金是汇添富消费行业,这是一只混合型基金。

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在最近5年里面,汇添富消费行业除了2016年以外,其余4年的四分位排名也是在优秀与良好之间。 其中2015年的阶段涨幅为81.97%,当年也是非常优秀。

出现下跌的是2016年和2018年,对比起来,2016年汇添富下跌11.6%,易方达上涨7.2%;但在2018年,汇添富下跌18.4%,易方达下跌23.5%。

似乎差别不大,只是今年以来,差距略大,截止目前为止,汇添富今年上涨46.7%,易方达上涨24%。

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02,从持仓看风格

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我们看到汇添富的规模为16.63亿份,股票净占比为78.41%,前十大持股集中度为44.6%,持股不算太过于集中。而易方达消费行业的份额为62.99亿份,股票净占比为82.99%,前十大持股集中度为73.80%,持股很集中。

其实这也是易方达一直以来的投资风格,对于看好的股票,喜欢集中持有,在2017年,该基金表现非常优异,排在最前列,最重要的原因是当时重仓的持股,涨幅非常高。基金经理也一战成名。

在前十大持股中,易方达的萧楠坚定的配置的某只著名保健品,前几个月,创下新低,最近略上涨。需要时间来证明,基金经理是不是正在收获下一个茅台。

另外,我们观察到这两只基金的前十大重仓股票里面,有50%是重合的,其中,贵州茅台的占比都高达9% 以上。看来2位基金经理都比较看好白酒行业,除了茅台以外,都配置了五粮液。易方达消费行业在前十大股票当中,还配置了山西汾酒和古井贡酒。

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03,基金经理对比

我们对2位基金经理也做了对比,易方达消费行业的基金经理,累计任职时间7年多,快8年了,现任基金资产总规模267.78亿元。现在一共管理5只基金,其中易方达消费行业管理时间最长,任职回报也是最高的,达到351.97%。

而汇添富消费行业的基金经理是,累计任职时间4年多,现任基金资产总规模529.92亿元。现在一共管理6只基金,也是汇添富消费行业管理时间最长,任职回报也是最高的,达到221.77%。

综合上面的资料,看到易方达消费行业的基金经理管理基金的总规模只是汇添富消费行业基金经理的一半不到,管理的五百多亿元,规模有点大了。尤其最近成立的一只新基金,规模达到300亿,非常巨大。

对比此前管理的几只基金,前10大持仓的重合度并不算高,这与很多其他基金经理不同,说明胡经理比较勤奋,研究的个股比较多。但这次的新基金,如此大的规模,只怕也不得不配置不少自己熟悉的基金。

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04,小结

对于新的投资者来说,这两只基金都会让他们非常迷惑,因为这两只基金名气虽然很大,但不管在2019年,还是在今年,都没有排进涨幅榜的前列,所以新投资者也许听过这两只基金,但更愿意投资那些涨幅非常好的科技或者医药主题基金。但是我们放在一个比较长的时间维度来看,这两只基金的回报却是非常稳定的。近三年的回报率,汇添富消费行业上涨150%,易方达的涨幅也达到了100%。财说得明白提醒大家,投资基金不能只关注热点,买对了医药和科技,也许只是赚了这一波,但如果下一波赌错了风口,利润也会吐回去。还不如,找合适的基金,长期的持有。