收益近6.5%,“个养”理财杀出重围

2020-02-07 11:50 | 来源:未知

收益近6.5%,“个养”理财杀出重围

一位沪上保险资管交易员表示:“‘个养’产品能做到这么高收益比较少见,一般灵活申赎的收益率不会超过4%。”
 
收益率突破6%?最近理财市场上出现了一种灵活性高、收益率也较高的选择,相比之下让银行理财产品“黯然失色”,这就是保险资管推出的类公募产品,俗称“个养(个人养老保障)”产品。
 
这类产品和银行理财相比,收益波动怎样?在银行现金管理类产品收益越走越低的当下,适合作为投资替代品吗?
 
“个养”产品是指养老保险或养老金公司对个人或机构发售的资产管理产品。宋文辉图
少数产品收益“秒杀”活期理财
 
打开腾讯理财通,其中一款“泰康养老汇选悦泰”产品,截至2020年2月6日,近一年的净值增长高达6.46%,起购门槛低至1000元,但单笔买入不能超过19.9万元。而且这款产品标明“灵活申赎”,随时可取,T+3到账,虽然不及多数银行现金管理类产品申赎迅速,但赢在收益高。
 
21世纪经济报道记者在“中国理财网”查询了2020年1月1日到目前募集过的开放式银行理财产品,业绩比较基准最高的是莱商银行的一款定开产品,年化收益也只能做到4.6%。
 
普益标准数据显示,今年1月,344家银行共发行了6994款银行理财产品,其中封闭式预期收益型产品平均收益率为4.01%。而且,其中不少产品还是为了春节“拉新”而提高了收益的产品,“非春节档”产品的平均理财收益早已跌破4%,讲求灵活性的现金管理类产品收益就更低了。
 
21世纪经济报道记者从各家银行的APP上查询获悉,截至2月6日,招行在售活期产品七日年化收益率最高的为3.17%,工银理财“添利宝”净值型理财产品七日年化收益率为2.95%,兴业银行(17.490, -0.17, -0.96%)网红产品“添利1号”七日年化收益率为3.31%,光大银行(3.770, -0.04, -1.05%)热卖的“光银现金A”上日年化收益率为3.40%,交银理财现金管理类产品“现金添利2号”最新年化收益率为3.19%。这些申赎灵活的产品的收益率,都低于上述保险资管的“个养”产品。
 
但也不是所有“个养”产品的收益都能达到6%以上。从腾讯理财通的保险产品子栏目中可以看到,同样是“灵活申赎”一类产品,除了“泰康养老汇选悦泰”之外,平安养老富盈5号是在售产品中近7日年化收益最高的,为3.44%。
 
一位沪上保险资管交易员对记者表示:“‘个养’产品能做到这么高收益比较少见,一般灵活申赎的收益率不会超过4%,在保险资管类公募产品中已堪称优秀。”
 
另外一位保险资管交易员向记者展示了长江养老保险的“盛世天伦混合组合”产品,2015年12月10日成立,截至目前,4年累计净值达1.18,尤其是2019年到目前累计净值从1.10跃升至1.18,折算下来近一年的产品收益率也达7%左右。
 
重仓权益做高收益
 
“个养”产品是指养老保险或养老金公司对个人或机构发售的资产管理产品,也是一种理财产品。这类产品突然“当红”的原因有多重:一是门槛低,大多千元就能购买;二是安全度相较于公募基金更高,因为保险公司投资更稳健,通常在投资组合中加入固收类资产作为“压舱石”,波动较小,亏损概率低;三是流动性较强,有每日灵活申赎的,也有7天、1-3个月中短期的;四是当前收益率基本高出货币基金1个百分点;五是保险资管与支付宝、腾讯理财通、度小满等BAT互联网渠道合作较多,在线购买十分方便,而很多规模较大的银行和理财子公司的产品还未在互联网渠道铺开,需要额外下载银行APP,银行首次购买还需要去网点面签、做风险评估。
 
2015年之前,保险理财市场面向C端的很多是万能险和投连险,但由于监管收紧,目前取代上述两种产品的就是“个养”产品。不过对保险公司来说,这种类公募业务并非主流,市场上获批此业务的养老保险公司也不多。
 
相对公募基金,“个养”产品的投资范围更广,包括非标和未上市公司股权;相比银行现金管理类产品,“个养”产品可以用非标和权益拉高收益。