美伊又不动手了?那黄金还要买吗?

2020-01-14 16:01 | 来源:未知

美伊又不动手了?那黄金还要买吗?

每次国际上一出什么大事,连平时不懂金融的吃瓜群众都会条件反射地觉得是不是要买点黄金了。

国际局势一天一个样,各方动不动就喜欢反手打自己的脸,速度堪比中档电风扇,信特朗普不如信黄金,黄金的地位可以说自古以来就至高无上。

 

美伊又不动手了?那黄金还要买吗?

 

古罗马城邦时代,就连神庙都曾是金库。古罗马时期“最伟大的宗教庙宇”的朱庇特神庙其实就是当时的金库,除了作为宗教中心供奉他们的神明,还发挥着中央结算银行的作用,整个国家的货币信用体系都建立在大神庙的黄金储备上。当时罗马对各邦并没有直接控制权,但通过神庙中储备了大量的黄金,罗马控制了整个意大利的经济命脉。

恺撒统一罗马后,建立了以罗马为中心的罗马帝国货币结算体系,并以金库中攒了数百年的黄金作为抵押,在全帝国境内统一了货币。

现在的纽约联邦储备银行被认为是目前全世界最大的黄金贮藏地,保存的黄金占世界总量的1/4。

第二次世界大战爆发后,为了避免黄金储备因战争而遭洗劫,欧洲各国中央银行决定将储备的金砖运出欧洲,存入美联储。二战后,陆续有60多个国家的中央银行和国际机构又陆续将黄金存入美联储。

 

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美国最重要的黄金金库是在纽约曼哈顿地下24米深岩层中的纽约储备银行金库,这里存放着各国央行、商业银行和包括IMF等国际组织的黄金,约7000吨,分别堆放在120多个储藏室里,也有说法认为很多放在肯塔基州路易维尔几十英里外的诺克斯堡美军基地,但这些金库中的黄金一直没有被公开审计过。

 

美伊又不动手了?那黄金还要买吗?

 

 

已经有德国、土耳其、荷兰、比利时、瑞士、委内瑞拉、匈牙利、奥地利、法国等9国央行纷纷开始把存在美联储或英格兰银行的部分黄金运回国内,在2017年时,德国运回了700多吨黄金回国,去年德国央行想要“检查”存于美联储的黄金,但最后被美联储以“不安全”为由拒绝了。我国至今还有600多吨的黄金存于美国,不过传说美联储也曾多次拒绝中国运回黄金的要求。

当然在智商正常的情况下,美联储并不敢私吞这些黄金,如果长期阻止其他央行将黄金运回国,其可能面临严重的市场后果和美元失去信用的风险,这些黄金的安全应该还是可以放心的。

世界黄金协会(WGC)在最新发布的报告中指出,受到经济减速及市场风险间的相互作用及各国进一步降息的影响,已将黄金定义为2020年宝贵的战略性经济资产,2019年全球央行的黄金净购买量同比增长了12%超过568吨,而这背后最大的庄家就是中国、俄罗斯、土耳其和波兰为首的央行。

政治局势的动荡很容易造成黄金价格的剧烈波动,几乎每一次黑天鹅事件都推动着金价上涨。

2014年,俄罗斯外交部确认装甲部队已进入克里米亚地区,6000俄军增援克里米亚,3月3日周一,金价在亚洲盘面马上跳涨。

2016年6月,英国举行退出欧盟公投,伦敦黄金现货价格暴涨,当天英镑兑欧元汇率和兑美元汇率分别下挫6.02%和7.95%。黄金价格持续上扬,与之伴随的是美元指数的同步走高,这个趋势一直持续到7月底。

 

美伊又不动手了?那黄金还要买吗?

 

 

2017年4月7日报道美国导弹袭击叙利亚,金价大幅跳涨,上涨了18美元。

从去年年底开始美伊矛盾就在升温,本月3日,伊朗伊斯兰革命卫队下属“圣城旅”指挥官卡西姆·苏莱曼尼在美军的袭击中身亡,之后伊朗对美国在伊拉克的军事基地进行了导弹袭击。炮声一响,黄金万两。各方扫货黄金,国际金价在北京时间周三凌晨一度飙升至1600美元关口上方,是2013年以来的高点。

但伊朗外长随后表示,伊朗的自卫行动已经结束,且伊朗不寻求战争,金价快速回踩至1585美元附近。特朗普在9号大力渲染爱与和平,表示“我们必须共同努力,与伊朗达成协议,使世界成为一个更安全、更和平的地方。”金价随即下跌。

 

美伊又不动手了?那黄金还要买吗?

 

 

除了战争黑天鹅,其实在低利率资产荒时代,黄金配置价值也在凸显。

在低利率环境下资产荒问题常常出现,投资者为实现预期收益会选择增加一定风险敞口,黄金作为对冲政策与经济风险的资产,能有效帮助投资者控制股票组合波动率。

2014年欧洲央行开启负利率政策到2016年日本央行实施负利率政策,全球负利率债券规模急剧膨胀,2016年7月达到高点,黄金与负利率债券规模开始形成强正相关性。2018年9月,受欧元区和日本等地区经济下行压力增大,欧元区和日本国债收益率快速下行,叠加中美贸易摩擦升级推升避险需求,负利率债券规模与黄金价格同步走出持续上涨行情。

 

美伊又不动手了?那黄金还要买吗?

 

 

尽管目前美伊形势看似有所缓解,双方各下一层台阶,金价可能短期会跌一段,但是从长期来看,黄金依然值得配置。

从宏观经济来看,全球经济出现真正复苏太难了,宏观经济减弱后,国家与国家的竞争开始加剧,从金融上反映是竞争性贬值,大幅降低本国货币,黄金的保值作用凸显。

从通胀角度来看,全球性的货币宽松持续了超过10年,在货币宽松的历史大背景下,黄金在对抗通胀潜在上升方面具有天然优势,在目前这个时机配置黄金资产是非常好的选择。

最重要的,很遗憾的是,世界不是越来越和平了,而是越来越动荡了。2020年开年就是巨型黑天鹅飞过,未来的一年、几年也不会好到哪去, 我们只能捡起老祖宗的那句话,乱世买黄金吧。