股票交易越频繁,就亏得越多吗?

2019-10-20 19:07 | 来源:未知

股票交易越频繁,就亏得越多吗?

股市中,一赚二平七亏是常态,也就是说,长期来看,股民大多数是亏损的。对这种多数人亏损的现状,有一种常见的解释就是,股民的股票交易太频繁,才造成了亏损,而且,交易越频繁,亏损越多。

股票交易越频繁,就亏得越多吗?

 

持这种观点的人还声称做过研究,他们表示,国内散户在操作股票时,每年的换手率高达500%--600%,而成熟市场的股民,每年的换手率在100%以下。

因为国内股民换手率太高,导致交易成本也比较高,因此,股民的亏损就很高了。

其实,这种看法并不正确,因为它只看到了交易成本,没有考虑交易收益,是非常片面的。

那么,为什么很多股民的确有一种感觉,交易越多,亏损越多?

这是因为,交易频率是一个"倍效器",它就像放大镜一样,能够放大亏损,当然也能放大收益。

这很好理解,比如张三是个炒股高手,每次交易能赚100元,假如他一周只做一次交易,那么就赚100元;如果他提升交易频率,每周做10次交易,那么就赚1000元。

股票交易越频繁,就亏得越多吗?

 

而李四是个股票新手,每次交易会亏100元,假如他一周只做一次交易,亏损也就100元;如果他频繁交易,每周做10次,那么亏损也会放大10倍,亏1000元。

从上面的例子,可以清楚的看到,频繁交易并不是亏损的根本原因,它只是一个放大镜,会放大亏损,也会放大收益。

因此有些投资顾问会告诫新股民,不要频繁交易。这是因为新股民缺乏经验和技术,容易亏损,交易得越频繁,亏损也会被放大很多倍。

其实龙城君不太赞同这种建议。因为高手都是练出来的,比如一个体操运动员,每天要练十多个小时。炒股也一样,一个新手要想成为高手,也需要长时间、高强度的实盘操作。

三天打鱼两天晒网,只会成为半吊子。

那么频繁交易带来的亏损问题如何解决?降低仓位就可以了,用很少的钱来练习,即使亏损也会很少。

股票交易越频繁,就亏得越多吗?

 

如果频繁交易不是亏损的根本原因,那根本原因是什么呢?

股票操作的胜率赔率

所谓胜率,是你盈利的可能性,比如操作10只股票,7只盈利,3只亏损,那么胜率就是70%。

所谓赔率,又叫盈亏比,即单次操作中,平均盈利与平均亏损的比值。比如单次操作中,赢了可以获得10元,输了会失去20元,那么赔率是0.5。

知道了胜率和赔率,就能算出数学期望,也就知道整体上是盈利还是亏损。公式如下:

期望=胜率/(1-胜率)X赔率

如果期望大于1,整体盈利;如果期望小于1,整体亏损。

比如前面提到的胜率70%,赔率0.5,经公式计算,期望为1.17,整体上是盈利的。这属于高胜率、低赔率的类型。

当然低胜率、高赔率的方法也是可以的,只要数学期望大于1就行了。比如胜率30%,赔率3,数学期望就是1.29,也是能赚钱的。

股票交易越频繁,就亏得越多吗?

 

估计有朋友会问,有没有高胜率、高赔率的方法,那不是赚得更多吗?

据龙城君所知,天下没有这么便宜的事,又要高胜率,又要高赔率,那巴菲特也要请你当老师了。